本文關(guān)鍵詞：股指期貨“到期日效應(yīng)”分析——基于流動(dòng)性和波動(dòng)性的均值差異檢驗(yàn)

  更多相關(guān)文章： 股指期貨 到期日效應(yīng) 流動(dòng)性 波動(dòng)性

【摘要】：本文利用股指期貨合約1分鐘高頻交易數(shù)據(jù),分別計(jì)算流動(dòng)性和波動(dòng)性指標(biāo),對(duì)股指期貨合約到期前及到期日的流動(dòng)性和波動(dòng)性的均值差異進(jìn)行檢驗(yàn),實(shí)證分析我國(guó)推出股指期貨后經(jīng)歷的二十多次合約到期的到期日效應(yīng)。研究結(jié)論認(rèn)為,從流動(dòng)性和波動(dòng)性角度看,我國(guó)股指期貨市場(chǎng)的"到期日效應(yīng)"并不顯著。
【作者單位】： 成都理工大學(xué)審計(jì)處;成都理工大學(xué)商學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 股指期貨 到期日效應(yīng) 流動(dòng)性 波動(dòng)性
【基金】：成都理工大學(xué)“金融與投資科研創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)”項(xiàng)目(編號(hào):KYTD201303) 成都理工大學(xué)科研基金資助項(xiàng)目(編號(hào):2011YR10)“股指期貨合約存續(xù)期價(jià)格發(fā)現(xiàn)的時(shí)變性研究”的階段性研究成果
【分類號(hào)】：F224;F832.5
【正文快照】： 一、引言股指期貨到期日效應(yīng)是指股指期貨合約到期時(shí),股指期貨市場(chǎng)和證券現(xiàn)貨市場(chǎng)上由于買賣失衡而產(chǎn)生的不正�，F(xiàn)象,主要表現(xiàn)為股指期貨市場(chǎng)和證券現(xiàn)貨市場(chǎng)的收益率、波動(dòng)率和成交量等的異常變化(蔡向輝,2010)。股指期貨到期日效應(yīng)產(chǎn)生的主要原因是:在到期日股指期貨投資者

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本文編號(hào)：681129