本文關(guān)鍵詞：復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)視角下的我國股票之間信息溢出研究

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【摘要】：理解股票市場內(nèi)部股票間的信息溢出規(guī)律,對于股票定價、投資組合以及風(fēng)險防范具有重要的意義。將傳統(tǒng)計量經(jīng)濟方法與復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)的建模分析方法相結(jié)合,從復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)的視角出發(fā),實證研究了我國股票市場內(nèi)股票間的信息溢出關(guān)系及其影響因素、個股信息溢出能力分布及其影響因素。研究發(fā)現(xiàn),股票間較長期收益的相互影響要強于較短期收益;股票收益率相關(guān)性較強的股票間存在更顯著的信息溢出;市場因素顯著增強了股票間的信息溢出效應(yīng);股票間的信息溢出效應(yīng)會隨著市場行情的上漲(下跌)而增強(減弱);股票的信息溢出能力呈現(xiàn)尖峰、厚右尾的分布;股票成交金額對個股的信息溢出能力具有顯著的正向影響。最后,最小生成樹能快速而準(zhǔn)確有效地揭示股票間信息溢出規(guī)律。
【作者單位】： 東北大學(xué)工商管理學(xué)院;沈陽化工大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 管理科學(xué) 股票市場 復(fù)雜網(wǎng)絡(luò) 格蘭杰因果檢驗 信息溢出
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(71001022,71371044,71201108,71271047) 中國博士后科學(xué)基金資助項目(20100471460) 中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費專項資金資助項目(N110406009) 教育部人文社會科學(xué)研究資助項目(12YJC790018)
【分類號】：F832.51;F224
【正文快照】： 0引言眾所周知,隨著互聯(lián)網(wǎng)和通信技術(shù)的高速發(fā)展,股票市場內(nèi)部交易的大量股票之間的聯(lián)系越來越緊密。例如一家上市公司的破產(chǎn)事件會影響同一股票市場上其它相關(guān)的上市公司。這種緊密的聯(lián)系源于股票之間的迅速而便捷的信息傳遞,既包括市場整體、行業(yè)和公司層面的信息,也包括一

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本文編號：669302