本文關(guān)鍵詞：ETF期權(quán)交易與風(fēng)險(xiǎn)控制問題研究

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【摘要】：近30年來,金融衍生品市場(chǎng)的興起和發(fā)展已經(jīng)成為了國(guó)際金融市場(chǎng)最為顯著的變化之一。金融衍生品的迅速擴(kuò)散和廣泛應(yīng)用,給整個(gè)金融市場(chǎng)帶來了深刻影響,并把金融創(chuàng)新推向了高潮。隨著金融市場(chǎng)化全球化趨勢(shì)的日益加深,加速中國(guó)金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展,加快中國(guó)金融市場(chǎng)與國(guó)際金融市場(chǎng)的接軌,發(fā)揮金融衍生品對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用已成為迫在眉睫的重要課題。而作為金融衍生品典型代表的期權(quán),在海外發(fā)達(dá)國(guó)家早已成熟多年,我國(guó)證券市場(chǎng)也已于2015年2月9日正式推出上證50ETF期權(quán)。本文首先重點(diǎn)研讀ETF期權(quán)相關(guān)規(guī)則制度,包括風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法、交易規(guī)則、結(jié)算規(guī)則以及風(fēng)險(xiǎn)控制指南等,從保證金、持倉(cāng)限額、大戶報(bào)告、強(qiáng)行平倉(cāng)和結(jié)算擔(dān)保金等多角度詳細(xì)分析各個(gè)過程所涉及的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn),并且和港交所期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)管理制度對(duì)比分析。然后我們?cè)诰唧w的案例中從希臘值的角度做風(fēng)險(xiǎn)控制,主要包括Delta中性、敏感性分析、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、保證金風(fēng)險(xiǎn)等方面。
【關(guān)鍵詞】：ETF期權(quán) 風(fēng)控 Delta中性
【學(xué)位授予單位】：蘇州大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F724.5
【目錄】：

• 中文摘要4-5
• abstract5-8
• 引言8-12
• 第一章 規(guī)則整理與解讀12-22
• 第一節(jié)《中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司關(guān)于上海證券交易所股票期權(quán)試點(diǎn)結(jié)算規(guī)則》12-15
• 一 保證金制度12-13
• 二 風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)管理制度13-14
• 三 結(jié)算擔(dān)保金制度14
• 四 強(qiáng)行平倉(cāng)制度14-15
• 第二節(jié)《上海證券交易所、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司股票期權(quán)試點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》15-22
• 一 保證金制度15-17
• 二 持倉(cāng)限額制度17
• 三 大戶持倉(cāng)報(bào)告制度17-18
• 四 強(qiáng)行平倉(cāng)制度18-19
• 五 取消交易制度19
• 六 結(jié)算擔(dān)保金制度19-21
• 七 風(fēng)險(xiǎn)警示制度21-22
• 第二章 案例分析22-36
• 第一節(jié) 希臘值風(fēng)險(xiǎn)度量介紹22-26
• 一 Delta指標(biāo)22-24
• 二 Gamma指標(biāo)24-25
• 三 Vega指標(biāo)25-26
• 第二節(jié) 實(shí)例分析26-36
• 一 Delta中性策略27-30
• 二 敏感性分析30-32
• 三 操作風(fēng)險(xiǎn)32-34
• 四 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)34
• 五 保證金風(fēng)險(xiǎn)34-36
• 第三章 結(jié)論36-37
• 參考文獻(xiàn)37-39
• 附錄39-46
• 致謝46-47

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 朱國(guó)華;陳炳輝;;統(tǒng)一監(jiān)管:我國(guó)場(chǎng)內(nèi)衍生品監(jiān)管模式的選擇[J];上海金融;2008年06期

2 孫曉琳;;個(gè)股期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理研究[J];中國(guó)市場(chǎng);2014年26期

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 謝圣姬;中國(guó)金融衍生品市場(chǎng)發(fā)展研究[D];復(fù)旦大學(xué);2008年

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本文編號(hào)：597019