本文關(guān)鍵詞：基金經(jīng)理性別對基金風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響研究

  更多相關(guān)文章： 基金經(jīng)理 性別 市場態(tài)勢 風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)

【摘要】：隨著我國資本市場的日趨成熟和完善,證券投資基金已經(jīng)成為資本市場重要的投資理財(cái)工具�；鹞谢鸬墓芾砣艘簿褪腔鸾�(jīng)理,投資領(lǐng)域的專業(yè)人員,搜集并擁有全面的投資信息,通過專業(yè)的分析對證券投資市場做全方位的跟蹤調(diào)研,從而科學(xué)合理有效的對投資者的資金進(jìn)行管理和運(yùn)作。在資本市場投資中,收益常常是要伴隨著一定程度的風(fēng)險(xiǎn),對于基金也是如此。較高的投資回報(bào)也意味著較大的投資風(fēng)險(xiǎn),因此,投資者只有理性投資,才能確保獲得穩(wěn)定的投資收益。在進(jìn)行投資前,盡量對所投資的項(xiàng)目做好風(fēng)險(xiǎn)與收益的評估,盡量投資于與自身的風(fēng)險(xiǎn)承受水平相近的資產(chǎn)。對于證券投資基金,每位基金經(jīng)理的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平不同,在一定程度上體現(xiàn)了基金經(jīng)理的投資風(fēng)格。而基金經(jīng)理的投資風(fēng)格在短期內(nèi)是比較穩(wěn)定的,因此,可以根據(jù)基金經(jīng)理的投資習(xí)慣,選擇適合自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力的基金,而不是一味地追求高回報(bào),才是基金投資者的明智之舉。為此,本文研究了基金經(jīng)理性別與基金風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)之間的關(guān)系,并進(jìn)一步考察了基金經(jīng)理其他特征的調(diào)節(jié)作用。本文首先回顧了與本文研究相關(guān)的文獻(xiàn),然后基于理論分析的結(jié)果,提出本文的研究假設(shè)。選取2004-2013年普通股票型和混合偏股型開放式基金為研究對象,用基金經(jīng)理風(fēng)險(xiǎn)變更意愿衡量基金經(jīng)理風(fēng)險(xiǎn)變更水平,用貝塔系數(shù)衡量基金的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),實(shí)證檢驗(yàn)了基金經(jīng)理性別與基金風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)之間的關(guān)系,并考察了基金經(jīng)理的教育背景、任期以及外部市場態(tài)勢對女性基金經(jīng)理與基金風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)關(guān)系的影響。研究結(jié)果顯示：女性基金經(jīng)理能降低基金的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平；當(dāng)基金經(jīng)理學(xué)歷更高或任期更短時,女性基金經(jīng)理降低基金風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平更顯著。當(dāng)市場為熊市時,女性基金經(jīng)理降低基金風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平更為顯著。本文的結(jié)論表明,在中國,女性基金經(jīng)理傾向于更加穩(wěn)健的投資方式,可以有效降低基金風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平,而女性基金經(jīng)理作用的發(fā)揮也受其自身因素及外部市場態(tài)勢的影響。
【關(guān)鍵詞】：基金經(jīng)理 性別 市場態(tài)勢 風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)
【學(xué)位授予單位】：大連理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 1 緒論9-20
• 1.1 選題背景和研究意義9-11
• 1.1.1 選題背景9-10
• 1.1.2 研究意義10-11
• 1.2 文獻(xiàn)綜述11-16
• 1.2.1 關(guān)于基金特征對風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)影響的研究11-14
• 1.2.2 關(guān)于基金經(jīng)理特征對基金風(fēng)險(xiǎn)及績效影響的研究14-16
• 1.3 研究內(nèi)容與研究方法16-17
• 1.3.1 研究內(nèi)容16-17
• 1.3.2 研究方法17
• 1.4 結(jié)構(gòu)與創(chuàng)新點(diǎn)17-20
• 1.4.1 文章結(jié)構(gòu)18
• 1.4.2 主要貢獻(xiàn)與創(chuàng)新點(diǎn)18-20
• 2 基金經(jīng)理性別對基金風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)影響的理論分析20-28
• 2.1 相關(guān)概念界定20
• 2.1.1 基金經(jīng)理的定義20
• 2.1.2 基金風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的定義與內(nèi)涵20
• 2.2 基金風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)評價(jià)指標(biāo)20-25
• 2.2.1 夏普指數(shù)21
• 2.2.2 收益標(biāo)準(zhǔn)差21-23
• 2.2.3 貝塔系數(shù)23-24
• 2.2.4 基金經(jīng)理風(fēng)險(xiǎn)變更意愿24-25
• 2.3 基金經(jīng)理性別對基金風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響分析25-28
• 2.3.1 學(xué)歷對基金經(jīng)理性別與基金風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)關(guān)系的影響分析26-27
• 2.3.2 任期對基金經(jīng)理性別與基金風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)關(guān)系影響分析27-28
• 3 基金經(jīng)理性別對基金風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)影響實(shí)證研究28-40
• 3.1 樣本描述與研究設(shè)計(jì)28-32
• 3.1.1 樣本選取28
• 3.1.2 變量定義28-31
• 3.1.3 回歸模型與結(jié)果31-32
• 3.2 實(shí)證結(jié)果與分析32-40
• 3.2.1 變量的描述性統(tǒng)計(jì)32-33
• 3.2.2 回歸結(jié)果分析33-36
• 3.2.3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)36-40
• 4 不同市場態(tài)勢下基金經(jīng)理性別對基金風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響研究40-47
• 4.1 理論分析與假設(shè)的提出40-41
• 4.2 “牛市”和“熊市”的劃分41-43
• 4.2.1 樣本與數(shù)據(jù)來源41
• 4.2.2 牛市和熊市的概念41
• 4.2.3 牛市和熊市的標(biāo)志41-42
• 4.2.4 考慮外部市場態(tài)勢的分析42-43
• 4.3 實(shí)證結(jié)果分析與穩(wěn)健性檢驗(yàn)43-47
• 4.3.1 回歸結(jié)果分析43-44
• 4.3.2 穩(wěn)健性檢驗(yàn)44-47
• 5 研究結(jié)論與政策建議47-49
• 5.1 研究結(jié)論47
• 5.2 政策建議47-48
• 5.3 不足與未來研究展望48-49
• 參考文獻(xiàn)49-52
• 攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表學(xué)術(shù)論文情況52
• 攻讀碩士學(xué)位期間參加科研課題情況52-53
• 致謝53-54

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 肖繼輝;羅彩球;彭文平;;基金經(jīng)理個人特征與投資能力研究[J];商業(yè)研究;2012年03期

2 李豫湘;程劍;彭聰;;基金經(jīng)理個人特性對基金業(yè)績影響的研究[J];價(jià)值工程;2006年12期

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 趙存存;基金經(jīng)理性別差異對基金運(yùn)作影響的研究[D];蘭州商學(xué)院;2013年

2 楊帆;基金經(jīng)理個人特征與基金業(yè)績關(guān)系研究[D];復(fù)旦大學(xué);2013年

，

本文編號：564112