隨著金融創(chuàng)新不斷發(fā)展,投資產(chǎn)品的種類日益增多,產(chǎn)品的性質(zhì)也越來越復(fù)雜。復(fù)雜投資產(chǎn)品逐漸走向個人生活領(lǐng)域,為零售投資者提供了充足的投資機會,但由于具有復(fù)雜性、高風(fēng)險性等特點,也對投資者保護形成挑戰(zhàn)。復(fù)雜投資產(chǎn)品的日漸零售化趨勢導(dǎo)致了投資者越來越多依靠投資產(chǎn)品經(jīng)銷商和投資咨詢與顧問的幫助才能準確對復(fù)雜投資產(chǎn)品的風(fēng)險與收益特征進行正確判斷。但現(xiàn)實中,由于投資產(chǎn)品經(jīng)銷商和投資顧問盲目追求經(jīng)濟利益,對投資者采取欺詐或故意隱瞞的方式進行不當銷售,使處于弱勢地位的零售投資者的合法權(quán)益極易遭受侵害。2008年金融危機中,香港發(fā)生的“雷曼兄弟迷你債券事件”引起了社會對金融商品銷售和服務(wù)的投資者適合性問題的關(guān)注。香港銀行涉嫌向投資者做出虛假陳述,將“雷曼迷你債券”這種復(fù)雜投資產(chǎn)品賣給大部分知識、投資經(jīng)驗不足的零售投資者,使得眾多零售投資者蒙受重大損失。傳統(tǒng)金融服務(wù)領(lǐng)域主要依靠信息披露制度保護投資者的手段已經(jīng)不足以保護投資者利益,各國在應(yīng)對金融創(chuàng)新和投資者保護挑戰(zhàn)時,將適合性監(jiān)管作為投資者保護的主要措施。本文在對以美國為代表的主要發(fā)達國家適合性規(guī)則發(fā)展脈絡(luò)進行梳理的基礎(chǔ)上,結(jié)合金融危機所暴露的適合性監(jiān)管的新...

【文章頁數(shù)】：44 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
引言
第一章 適合性規(guī)則定義、產(chǎn)生及發(fā)展
    一、適合性規(guī)則的定義
        （一） 美國關(guān)于適合性規(guī)則的定義
        （二） 英國關(guān)于適合規(guī)則的定義
        （三） 歐盟的對于適合性規(guī)則的定義
        （四） 日本關(guān)于適合性規(guī)則的定義
        （五） 適合性規(guī)則的定義
    二、適合性規(guī)則產(chǎn)生及發(fā)展
        （一） 從美國發(fā)展到全世界主要金融市場
        （二） 從自律性規(guī)則發(fā)展到法律制度過程
第二章 適合性規(guī)則的性質(zhì)及適合性監(jiān)管
    一、適合性義務(wù)的性質(zhì)
        （一） 適合性義務(wù)的內(nèi)容
        （二） 金融服務(wù)業(yè)者違反適合性義務(wù)投資者可獲得的救濟
    二、金融創(chuàng)新發(fā)展與投資者保護——適合性監(jiān)管
        （一） 金融創(chuàng)新發(fā)展與投資者保護的挑戰(zhàn)
        （二） 各國監(jiān)管制度比較
        （三） 金融危機中暴露出來適合性監(jiān)管制度缺陷及完善
第三章 我國適合性監(jiān)管制度存在問題及完善
    一、我國現(xiàn)行適合性監(jiān)管制度
    二、我國現(xiàn)行適合性監(jiān)管制度存在問題
        （一） 關(guān)于適合義務(wù)規(guī)定的立法不足
        （二） 投資者資格和分類存在的問題
        （三） 產(chǎn)品分類存在的問題
        （四） 適合性匹配過程存在問題
    三、對于我國適合性制度完善建議
        （一） 監(jiān)管模式的選擇
        （二） 建立完善的投資產(chǎn)品分級制度
        （三） 建立科學(xué)的投資者分類制度
        （四） 重視對適合性義務(wù)履行過程的監(jiān)管
        （五） 完善信息披露制度
        （六） 開展投資者教育
結(jié)論
參考文獻
致謝



本文編號：3848353