2007年至2008年的次貸危機,不但引發(fā)美國的經(jīng)濟(jì)衰退,還殃及全球其他國家和地區(qū)。如何改革現(xiàn)有的金融監(jiān)管框架,提高金融監(jiān)管能力是各國政府和金融業(yè)監(jiān)管當(dāng)局近期討論的焦點。利率風(fēng)險是銀行業(yè)面臨的一大風(fēng)險。如果通貨膨脹降臨,利率大幅上升,銀行業(yè)將面臨巨大的負(fù)面沖擊,20世紀(jì)80年代至90年代美國的儲蓄與貸款協(xié)會危機就是典型的案例。近年來,隨著我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模的不斷擴(kuò)大和利率市場化改革的逐步深入,銀行賬戶利率風(fēng)險已成為我國商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營所面臨的實質(zhì)性風(fēng)險。 利率是經(jīng)濟(jì)理論研究的重要變量,凱恩斯(John M. Keynes)和莫迪里阿尼(Franco Modigliani)都曾為利率期限結(jié)構(gòu)理論做出過巨大貢獻(xiàn)。鑒于銀行風(fēng)險管理對國家經(jīng)濟(jì)安全的重要性,近二十年來商業(yè)銀行利率風(fēng)險已成為經(jīng)濟(jì)和金融研究領(lǐng)域備受關(guān)注的課題之一。巴塞爾委員會2004年7月專門頒布了《利率風(fēng)險管理與監(jiān)管原則》,為商業(yè)銀行管理銀行賬戶利率風(fēng)險提供指引。中國銀監(jiān)會于2009年12月25日頒布了《商業(yè)銀行銀行賬戶利率風(fēng)險管理指引》,也明確要求商業(yè)銀行建立銀行賬戶利率風(fēng)險管理框架體系。這些文件的頒布和實施,必將推動銀行...

【文章頁數(shù)】：213 頁

【學(xué)位級別】：博士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1. 引言
    1.1 選題的背景和意義
        1.1.1 選題的背景
        1.1.2 選題的意義
    1.2 技術(shù)路線和篇章結(jié)構(gòu)
        1.2.1 研究的技術(shù)路線
        1.2.2 論文的篇章結(jié)構(gòu)
    1.3 論文的研究方法
    1.4 論文的主要創(chuàng)新和局限性
2. 利率風(fēng)險的理論框架與文獻(xiàn)綜述
    2.1 利率期限結(jié)構(gòu)理論
        2.1.1 收益率曲線、即期利率和遠(yuǎn)期利率
        2.1.2 傳統(tǒng)的利率期限結(jié)構(gòu)理論
        2.1.3 基于隨機過程的利率期限結(jié)構(gòu)理論
    2.2 利率風(fēng)險的測度
        2.2.1 傳統(tǒng)的久期和凸性
        2.2.2 關(guān)鍵利率久期和主成分久期
        2.2.3 基于隨機利率模型的久期和凸性
        2.2.4 利率風(fēng)險的免疫
    2.3 銀行利率風(fēng)險管理的研究
        2.3.1 巴塞爾委員會的《利率風(fēng)險管理與監(jiān)管原則》
        2.3.2 銀行利率風(fēng)險的收益分析法和經(jīng)濟(jì)價值分析法
        2.3.3 模擬技術(shù)的應(yīng)用
    2.4 國內(nèi)研究成果的回顧
        2.4.1 國內(nèi)在利率期限結(jié)構(gòu)方面的研究
        2.4.2 國內(nèi)在利率風(fēng)險測度方面的研究
        2.4.3 國內(nèi)在銀行利率風(fēng)險方面的研究
    本章小結(jié)
3. 短期利率模型的實證分析
    3.1 單因素短期利率模型的時間序列估計
        3.1.1 CKLS嵌套模型的介紹
        3.1.2 基于CKLS框架對我國短期利率動態(tài)的時間序列估計
    3.2 模型的橫截面校準(zhǔn)
        3.2.1 Vasicek模型和CIR模型的橫截面估計方法介紹
        3.2.2 根據(jù)實際收益率曲線對Vasicek模型和CIR模型的校準(zhǔn)
    3.3 樣本外的檢驗
        3.3.1 樣本外檢驗方法的介紹
        3.3.2 基于特定日期前推不同天數(shù)進(jìn)行預(yù)測
        3.3.3 基于不同的日期前推同樣天數(shù)進(jìn)行預(yù)測
    本章小結(jié)
4. 收益率曲線主成分分析的實證研究
    4.1 收益率曲線的主成分分析
        4.1.1 收益率曲線主成分分析的介紹
        4.1.2 對我國收益率曲線的主成分分析的實證研究
    4.2 主成分變化的核密度估計
        4.2.1 主成分變化分布的正態(tài)性檢驗
        4.2.2 三個主成分變化序列的核密度估計
    4.3 樣本外的包絡(luò)性檢驗
    本章小結(jié)
5. 銀行凈利息收入的利率風(fēng)險
    5.1 凈利息收入的利率風(fēng)險
        5.1.1 銀行賬戶的利率風(fēng)險
        5.1.2 凈利息收入利率風(fēng)險相關(guān)研究的回顧
    5.2 標(biāo)準(zhǔn)沖擊方法的模擬
        5.2.1 我國存、貸款利率近年來的變動情況
        5.2.2 五家樣本銀行的情況
        5.2.3 中國銀行的利率敏感性缺口報告
        5.2.4 標(biāo)準(zhǔn)利率沖擊模擬:未扣除活期存款和存款準(zhǔn)備金的情形
        5.2.5 標(biāo)準(zhǔn)利率沖擊模擬:扣除活期存款和存款準(zhǔn)備金的情形
    5.3 Vasicek模型和CIR模型的模擬EaR
        5.3.1 對利率敏感性缺口動態(tài)變化的假設(shè)
        5.3.2 基于Vasicek模型和CIR模型的模擬EaR分析
        5.3.3 標(biāo)準(zhǔn)沖擊方法、Vasicek模型和CIR模型模擬結(jié)果的比較
    5.4 基于凈利息收入風(fēng)險的銀行排序
    本章小結(jié)
6. 銀行經(jīng)濟(jì)價值的利率風(fēng)險
    6.1 經(jīng)濟(jì)價值的利率風(fēng)險
    6.2 標(biāo)準(zhǔn)久期方法的模擬
        6.2.1 計算久期缺口的方法
        6.2.2 標(biāo)準(zhǔn)久期方法的模擬
    6.3 Vasicek模型和CIR模型的模擬VaR
        6.3.1 關(guān)鍵利率久期和凸性的計算
        6.3.2 基于Vasicek模型和CIR模型的模擬VaR分析
    6.4 主成分VaR和歷史模擬VaR
        6.4.1 基于主成分VaR和歷史模擬VaR的分析
        6.4.2 返回檢驗
        6.4.3 主成分VaR和標(biāo)準(zhǔn)久期方法模擬結(jié)果的比較
    6.5 基于經(jīng)濟(jì)價值風(fēng)險的銀行排序
    本章小結(jié)
7. 利率風(fēng)險管理目標(biāo)的一致性問題:一個分析框架
    7.1 模型的建立
        7.1.1 問題的提出
        7.1.2 模型的建立
        7.1.3 模型的分析
    7.2 模型的政策含義
    本章小結(jié)
8. 結(jié)論與展望
    8.1 主要結(jié)論
    8.2 研究的局限性和展望
參考文獻(xiàn)
后記
致謝
在讀期間科研成果目錄



本文編號：3845844