近年來,我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛。其中,上市公司充當(dāng)了至關(guān)重要的角色,是發(fā)展市場經(jīng)濟(jì)的主要力量。家族企業(yè)更是為國家的蓬勃發(fā)展作出不少貢獻(xiàn)。然而,家族企業(yè)的主觀性更強(qiáng)、治理方式異于其他,管理難度更大。在當(dāng)前我國的制度背景下,信息披露制度、退市制度,以及中小股東保護(hù)機(jī)制等仍有不足,這給家族企業(yè)的大股東和管理層提供了一個公司治理的“灰色地帶”。從而造成在市場競爭的激流中,家族企業(yè)大股東為了滿足利益需求,很可能違背公司的經(jīng)營原則,不顧中小股東權(quán)益,隱瞞中小股東進(jìn)行家族關(guān)聯(lián)方交易等。這不單單威脅到中小股東的獲利,也損害了公司的威信,久而久之還會使得整個資本市場危機(jī)四伏、社會信用受到損害,使得人們對市場經(jīng)濟(jì)失去信心。由此,針對家族企業(yè)大股東進(jìn)行利益侵占的各種行徑,從其成因出發(fā)的防范對策研究具有重大意義。本文的研究對象是高升控股股份有限公司(以下簡稱“高升控股”),針對該公司自曝以及證監(jiān)會曝光的相關(guān)數(shù)據(jù)信息等進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn):2015年,該公司收并高升科技,將主營業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)業(yè)后,在2015年至2019年度存在不同程度的利益侵占行為。比如,以高商譽(yù)和高溢價(jià)的瘋狂收購、繞過中小股東,進(jìn)行巨額的違規(guī)擔(dān)保和共同...

【文章頁數(shù)】：53 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1 引言
    1.1 研究背景
    1.2 研究意義
        1.2.1 理論意義
        1.2.2 現(xiàn)實(shí)意義
    1.3 研究方法
    1.4 研究思路和框架
    1.5 研究創(chuàng)新點(diǎn)
2 理論基礎(chǔ)與文獻(xiàn)綜述
    2.1 理論基礎(chǔ)
        2.1.1 委托代理理論
        2.1.2 不完全契約理論
        2.1.3 壕溝防守效應(yīng)
        2.1.4 自由現(xiàn)金流理論
    2.2 文獻(xiàn)綜述
        2.2.1 家族企業(yè)界定的研究
        2.2.2 家族企業(yè)治理模式的研究
        2.2.3 控股股東利益侵占行為的研究
        2.2.4 中小投資者利益保護(hù)的研究
        2.2.5 文獻(xiàn)評述
    2.3 理論分析
3 高升控股大股東利益侵占案例介紹
    3.1 公司概況
        3.1.1 公司簡介
        3.1.2 高升控股家族股東、股權(quán)關(guān)系
    3.2 高升控股大股東利益侵占事件簡介
    3.3 高升控股大股東利益侵占方式
        3.3.1 狂漲的高商譽(yù)、高溢價(jià)收購
        3.3.2 隱瞞中小股東的違規(guī)擔(dān)保
        3.3.3 非經(jīng)營性資金的占用
        3.3.4 大股東取消、否決小股東提案
4 高升控股大股東利益侵占的原因分析
    4.1 家族控股股東的自利動機(jī)
        4.1.1 大股東無法從經(jīng)營中獲取利潤
        4.1.2 大股東幫助關(guān)聯(lián)方脫離困境
    4.2 家族企業(yè)內(nèi)部治理機(jī)制存在弊端
        4.2.1 股權(quán)過于集中
        4.2.2 董事會、監(jiān)事會運(yùn)作不規(guī)范
    4.3 自由現(xiàn)金流代理問題凸顯
    4.4 中小股東行權(quán)成本高,利益聯(lián)盟脆弱
    4.5 中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管力度不足
    4.6 相關(guān)制度不夠完善,違規(guī)成本低
5 高升控股大股東利益侵占的后果分析
    5.1 財(cái)務(wù)狀況惡化,退市預(yù)警
    5.2 股價(jià)波動大,擾亂資本市場秩序
    5.3 中小股東利益受損,重挫投資者信心
6 解決家族企業(yè)控股股東利益侵占的對策
    6.1 優(yōu)化家族企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)
        6.1.1 建立必要的股權(quán)制衡機(jī)制
        6.1.2 完善企業(yè)內(nèi)控制度和股利政策
    6.2 加強(qiáng)外部監(jiān)管力度,提高違規(guī)成本
        6.2.1 充分發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管作用
        6.2.2 完善法律制度,加大懲處力度
    6.3 加強(qiáng)對于中小投資者的保護(hù)
        6.3.1 增加中小股東中董事和監(jiān)事的比例
        6.3.2 重視對投資者維權(quán)意識和風(fēng)險(xiǎn)意識的培養(yǎng)
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號：3796850