近兩年,經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下行,就業(yè)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)慘烈,國(guó)家頒布了許多關(guān)于促進(jìn)教育穩(wěn)定發(fā)展的方針政策。正是基于就業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇和國(guó)家政策扶持等因素,職業(yè)教育行業(yè)迅速發(fā)展,迎來(lái)了春天。也正是由于此,職業(yè)教育行業(yè)開始激烈競(jìng)爭(zhēng),行業(yè)內(nèi)各企業(yè)紛紛尋求登陸資本市場(chǎng),拓寬融資渠道,提升品牌影響力,優(yōu)化資源配置,把握住更多的客戶,實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入增加,促進(jìn)公司發(fā)展。然而IPO要求高、耗時(shí)長(zhǎng)、審核慢、過會(huì)率低等種種缺點(diǎn)迫使企業(yè)不得不選擇借殼的方式登陸A股,獲得發(fā)展機(jī)會(huì)。本文以“A股職業(yè)教育第一股”中公教育借殼上市為例,采用案例分析的方法,從其借殼上市的動(dòng)因、模式、績(jī)效、風(fēng)險(xiǎn)等四個(gè)角度進(jìn)行分析,為其他以及同行業(yè)擬借殼上市公司提供借鑒和參考。本文首先從國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)中關(guān)于借殼上市動(dòng)因、模式、績(jī)效、風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)文獻(xiàn)入手,并按照時(shí)間順序進(jìn)行梳理和總結(jié);其次介紹了此次借殼上市的交易雙方和交易的具體情況;再次是對(duì)中公教育借殼上市進(jìn)行具體分析,主要從借殼上市動(dòng)因、模式、績(jī)效、風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)方面進(jìn)行探討,其中動(dòng)因從企業(yè)內(nèi)部需求和外部環(huán)境推動(dòng)兩方面進(jìn)行分析,中公教育借殼上市的模式與其他借殼上市案例不同,采用三種模式同時(shí)使用的方式,采用事件研究法和財(cái)務(wù)指標(biāo)...

【文章頁(yè)數(shù)】：57 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    一、選題背景和意義
        (一)選題背景
        (二)研究意義
    二、國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述
        (一)國(guó)外研究現(xiàn)狀
        (二)國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀
        (三)文獻(xiàn)述評(píng)
    三、研究方法和研究?jī)?nèi)容
        (一)研究方法
        (二)研究?jī)?nèi)容和框架
    四、創(chuàng)新點(diǎn)和不足之處
        (一)創(chuàng)新點(diǎn)
        (二)不足
第二章 相關(guān)概念的界定與理論基礎(chǔ)
    一、借殼上市相關(guān)概念
        (一)“殼”
        (二)借殼上市
        (三)借殼上市的模式
    二、借殼上市理論基礎(chǔ)
        (一)市場(chǎng)勢(shì)力理論
        (二)尋租理論
        (三)信息信號(hào)理論
    三、本章小結(jié)
第三章 中公教育借殼上市案例介紹
    一、交易雙方介紹
        (一)借殼方——中公教育
        (二)讓殼方——亞夏汽車
    二、交易流程、方案及結(jié)果
        (一)交易流程
        (二)交易方案
        (三)業(yè)績(jī)承諾
        (四)交易結(jié)果
    三、本章小結(jié)
第四章 中公教育借殼上市具體分析
    一、借殼上市動(dòng)因分析
        (一)企業(yè)內(nèi)部需求
        (二)外部環(huán)境推動(dòng)
    二、借殼上市模式分析
        (一)選擇亞夏汽車的原因
        (二)借殼上市模式比較
        (三)選擇“資產(chǎn)置換+增發(fā)換股+股權(quán)轉(zhuǎn)讓”模式的原因
    三、借殼上市績(jī)效分析
        (一)事件研究法
        (二)財(cái)務(wù)指標(biāo)法
    四、借殼上市風(fēng)險(xiǎn)分析
        (一)業(yè)績(jī)承諾無(wú)法實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)
        (二)企業(yè)資源難以整合的風(fēng)險(xiǎn)
        (三)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)
        (四)政策變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)
    五、本章小結(jié)
第五章 中公教育借殼上市案例啟示與建議
    一、借殼上市動(dòng)因的啟示
        (一)善于借助資本市場(chǎng)擴(kuò)大知名度
        (二)選擇恰當(dāng)?shù)姆绞缴鲜?br>        (三)完善注冊(cè)制配套制度
    二、借殼上市模式的啟示
        (一)選擇合適的殼資源
        (二)選擇恰當(dāng)?shù)慕铓ど鲜心Ｊ?br>        (三)靈活組合借殼上市模式
    三、借殼上市績(jī)效的啟示
        (一)理性應(yīng)對(duì)借殼效應(yīng)
        (二)增強(qiáng)投資者信心
        (三)完善行政監(jiān)管制度
    四、借殼上市風(fēng)險(xiǎn)防范建議
        (一)加強(qiáng)資源整合、防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
        (二)重視品牌和人才、提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力
        (三)加速經(jīng)營(yíng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、實(shí)現(xiàn)全品類布局
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
附錄
致謝



本文編號(hào)：3757713