目前,我國正處于轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)方式和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的重要時期。但由于結(jié)構(gòu)性、體制性和周期性因素,我國經(jīng)濟(jì)下行壓力加大,企業(yè)仍存在供需不平衡、債務(wù)負(fù)擔(dān)過重和杠桿率高等問題。為防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險,債轉(zhuǎn)股作為一種維系金融市場穩(wěn)定的手段就應(yīng)運(yùn)而生。2016年10月,國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的指導(dǎo)意見》,新一輪債轉(zhuǎn)股正式拉開帷幕。相較于上一輪債轉(zhuǎn)股,本輪債轉(zhuǎn)股強(qiáng)調(diào)法制化、市場化原則,轉(zhuǎn)股對象不僅包括國企和央企,民企也進(jìn)入到債轉(zhuǎn)股范圍中。之后相關(guān)部門不斷完善頂層設(shè)計以推動債轉(zhuǎn)股的實施,但市場化債轉(zhuǎn)股在實際操作中仍面臨制度設(shè)計和市場條件兩方面的制約,存在簽約多,落地少、標(biāo)的選擇難、定價難、參與公司治理難等問題�；谶@一現(xiàn)狀,本文選取重慶鋼鐵債轉(zhuǎn)股作為研究對象,深入分析債轉(zhuǎn)股的應(yīng)用影響,期望可以為國有企業(yè)實施債轉(zhuǎn)股提供路徑借鑒。在研究過程中,首先對新一輪債轉(zhuǎn)股的實施進(jìn)行詳細(xì)的梳理,總結(jié)其定義并分析其實施背景和模式。案例分析部分,著重分析重慶鋼鐵陷入債務(wù)危機(jī)的原因,分析債轉(zhuǎn)股方案形成的驅(qū)動因素,并通過梳理債轉(zhuǎn)股方案對本次債轉(zhuǎn)股路徑進(jìn)行具體分析,最后,重點從資本市場反應(yīng)、公司治理、管理能力和財務(wù)績效綜...

【文章頁數(shù)】：64 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 引言
    1.1 研究背景和研究意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 研究內(nèi)容、論文結(jié)構(gòu)框架圖與研究方法
        1.2.1 研究內(nèi)容
        1.2.2 論文結(jié)構(gòu)框架圖
        1.2.3 研究方法
    1.3 本文的創(chuàng)新點
2 文獻(xiàn)綜述與理論基礎(chǔ)
    2.1 文獻(xiàn)綜述
        2.1.1 債轉(zhuǎn)股的國外研究
        2.1.2 債轉(zhuǎn)股的國內(nèi)研究
    2.2 債轉(zhuǎn)股的理論基礎(chǔ)
        2.2.1 激勵理論
        2.2.2 控制權(quán)理論
        2.2.3 委托代理理論
3 相關(guān)概念和制度背景
    3.1 債轉(zhuǎn)股定義
    3.2 國內(nèi)兩輪債轉(zhuǎn)股比較
    3.3 本輪債轉(zhuǎn)股實施現(xiàn)狀
        3.3.1 債轉(zhuǎn)股的背景
        3.3.2 債轉(zhuǎn)股模式
4 重慶鋼鐵市場化債轉(zhuǎn)股案例概況
    4.1 重慶鋼鐵基本情況
        4.1.1 重慶鋼鐵公司簡介
        4.1.2 公司經(jīng)營情況
        4.1.3 案例典型性分析
    4.2 重慶鋼鐵債務(wù)危機(jī)成因
        4.2.1 行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r
        4.2.2 公司內(nèi)部原因
    4.3 市場化債轉(zhuǎn)股實施方案
        4.3.1 實施方案分析
        4.3.2 重慶鋼鐵成本收益情況分析
    4.4 債轉(zhuǎn)股方案形成的驅(qū)動因素
5 重慶鋼鐵市場化債轉(zhuǎn)股案例分析
    5.1 重慶鋼鐵市場化債轉(zhuǎn)股資本市場反應(yīng)
    5.2 重慶鋼鐵市場化債轉(zhuǎn)股對公司治理的影響
        5.2.1 股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化
        5.2.2 董事會結(jié)構(gòu)更合理
    5.3 重慶鋼鐵市場化債轉(zhuǎn)股對管理能力的影響
        5.3.1 提升債務(wù)融資能力
        5.3.2 減少不合理投資行為
        5.3.3 經(jīng)營能力獲得提升
    5.4 重慶鋼鐵市場化債轉(zhuǎn)股對財務(wù)比率的影響
        5.4.1 償債能力
        5.4.2 成長能力
        5.4.3 盈利能力
        5.4.4 財務(wù)風(fēng)險
    5.5 重慶鋼鐵市場化債轉(zhuǎn)股中存在的風(fēng)險點
6 研究結(jié)論與建議
    6.1 研究結(jié)論
    6.2 建議
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號：3749934