股權質押行為起源于20世紀,它是由出質人將手中所持有的上市公司股權的作為標的物向銀行證券公司和其他第三方金融機構貸款或者提供擔保的行為。這種行為不會直接影響大股東在公司中的控制和權利,所以成為控股股東較為青睞的融資方式,但同時大股東股權質押也會帶來公司市值下降的風險。因此,為了提升股價,和維持股權質押品的價值穩(wěn)定性,大股東在股權質押的前后都有可能進行盈余管理的動機。很長時間來盈余管理作為管理層實現利益最大化和操縱報表的主要方式,近些年隨著會計政策的不斷改革,其表現方式也不斷變化。這一方面影響到企業(yè)發(fā)展,另一方面對整個資本市場秩序帶來顯著的影響。因此,開展對大股東股權質押前后盈余管理行為的變動分析,有助于了解企業(yè)未來發(fā)展、控制公司風險以及完善公司治理具有較高的理論和實踐的意義。本文首先對大股東股權質押和盈余管理的概念、實施的方式進行界定,然后將利用委托代理理論、信息不對稱理論、利益相關者理論等基本理論,從大股東股權質押的具體行為、對盈余管理方式的影響等幾個方面對股權質押前后的不同的盈余管理情況進行分析。通過對比分析不同大股東質押股權的動機、行為特點和質押前后公司實施盈余管理方式的變化及可... 

【文章頁數】：60 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
致謝
摘要
ABSTRACT
1 引言
    1.1 研究背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 研究思路和內容
        1.2.1 研究思路
        1.2.2 研究內容
    1.3 概念界定
        1.3.1 大股東股權質押
        1.3.2 盈余管理
2 理論基礎與文獻綜述
    2.1 理論基礎
        2.1.1 委托代理理論
        2.1.2 信息不對稱理論
        2.1.3 利益相關者理論
    2.2 文獻綜述
        2.2.1 大股東股權質押
        2.2.2 盈余管理
        2.2.3 大股東股權質押和盈余管理
3 大股東股權質押下盈余管理變化的機理分析
    3.1 大股東股權質押行為分析
        3.1.1 大股東股權質押的現狀
        3.1.2 大股東股權質押的動機
        3.1.3 大股東股權質押的經濟后果
    3.2 大股東股權質押對盈余管理的影響分析
        3.2.1 大股東股權質押前的盈余管理
        3.2.2 大股東股權質押后的盈余管理
    3.3 大股東股權質押前后的盈余管理方式的變化
        3.3.1 盈余管理意義及分類
        3.3.2 大股東股權質押過程中應計盈余管理的變化
        3.3.3 大股東股權質押過程中真實盈余管理的變化
4 上市公司大股東股權質押前后盈余管理變化的現狀分析
    4.1 上市公司大股東股權質押現狀分析
    4.2 大股東股權質押前的盈余情況分析
    4.3 大股東股權質押后的盈余情況分析
    4.4 盈余管理方式變化的原因
5 案例分析
    5.1 公司簡介
    5.2 天神娛樂大股東股權質押動因及行為分析
        5.2.1 大股東股權質押動機—融資需求
        5.2.2 天神娛樂大股東股權質押的行為分析
    5.3 天神娛樂大股東股權質押下盈余管理手段分析
        5.3.1 天神娛樂大股東股權質押前的盈余管理
        5.3.2 天神娛樂大股東股權質押后的盈余管理
    5.4 天神娛樂大股東股權質押下盈余管理的經濟后果
        5.4.1 并購形成巨額商譽減值面臨退市危機
        5.4.2 公司實際控制人被架空,股權凍結
        5.4.3 業(yè)績“變臉”,公司面臨財務危機
    5.5 案例分析總結
6 相關對策和建議
    6.1 健全公司治理結構和強化外部監(jiān)管
        6.1.1 完善內部治理機制和監(jiān)督機制
        6.1.2 強化外部監(jiān)督機制
    6.2 優(yōu)化股權質押風險的防控
        6.2.1 控制大股東股權質押數量和規(guī)模
        6.2.2 嚴格管控大股東股權質押資金流向
        6.2.3 合理分散大股東實權,健全股權機制
    6.3 建立并出臺相關法律法規(guī)
        6.3.1 完善與出臺股權質押相關法規(guī)制度
        6.3.2 完善與出臺盈余管理相關法規(guī)制度
7 研究結論和展望
    7.1 研究結論
    7.2 研究局限和展望
參考文獻
附錄 A
作者攻讀學位期間取得的研究成果



本文編號：3729089