國際金融危機(jī)凸顯了投資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性,并引起學(xué)術(shù)界與實(shí)務(wù)部門對風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)更多的關(guān)注。本文以國內(nèi)證券公司為研究對象,在風(fēng)險(xiǎn)管理過程前移的基礎(chǔ)上,在現(xiàn)代投資組合理論框架內(nèi)依據(jù)構(gòu)建了適于現(xiàn)階段我國證券公司動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算模型,并通過蒙特卡羅模擬,驗(yàn)證了模型的可操作性。模擬結(jié)果表明,動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算能使投資機(jī)構(gòu)在可接受風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)獲得更高收益,通過在投資組合構(gòu)建和調(diào)整前不斷鎖定風(fēng)險(xiǎn),動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算能保證投資機(jī)構(gòu)在不承擔(dān)額外風(fēng)險(xiǎn)的前提條件下提高資產(chǎn)收益率。 全文共分六章： 第一章作為全文的理論準(zhǔn)備,介紹了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算概念的提出及其理論的發(fā)展,詳細(xì)對比了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算與資產(chǎn)配置的區(qū)別和聯(lián)系,并在此基礎(chǔ)上提出動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算的思想�！帮L(fēng)險(xiǎn)預(yù)算”是根據(jù)投資方案所要達(dá)到的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,事先設(shè)定所能承受的風(fēng)險(xiǎn)水平,然后在投資過程中根據(jù)市場的變化,預(yù)算不同的投資機(jī)會(huì)、資產(chǎn)類別或者風(fēng)險(xiǎn)因子,使風(fēng)險(xiǎn)水平始終保持在可接受范圍之內(nèi),并獲取最大收益的過程。它突破了傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理的局限性,不再把風(fēng)險(xiǎn)管理和投資過程分割開來,且在傳統(tǒng)資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上更加關(guān)注實(shí)時(shí)量化和配置風(fēng)險(xiǎn)。而本文所構(gòu)建的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算方法則是在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算的基礎(chǔ)上,... 

【文章頁數(shù)】：69 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
0.緒論
    0.1 論文選題依據(jù)和研究意義
    0.2 研究方法
    0.3 論文的基本思路和邏輯結(jié)構(gòu)
1.動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算理論內(nèi)涵及發(fā)展
    1.1 動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算理論綜述
    1.2 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算與資產(chǎn)配置
    1.3 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算模型與發(fā)展
2.證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算
    2.1 證券公司的本源業(yè)務(wù)——證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)
    2.2 證券公司的創(chuàng)新業(yè)務(wù)——資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、其他證券業(yè)務(wù)
    2.3 證券公司的風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)——證券自營業(yè)務(wù)
    2.4 證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理
    2.5 證券公司動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算的必要性
3.證券公司資本監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算
    3.1 凈資本計(jì)算
    3.2 風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備計(jì)提
    3.3 監(jiān)管規(guī)定與風(fēng)險(xiǎn)管理
4.動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算模型
    4.1 風(fēng)險(xiǎn)與資本要求
    4.2 資本要求的計(jì)算
    4.3 動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算
    4.4 模擬分析
5.證券公司動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算應(yīng)用
    5.1 資產(chǎn)組合及風(fēng)險(xiǎn)設(shè)定
    5.2 風(fēng)險(xiǎn)限額及風(fēng)險(xiǎn)配置
    5.3 動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整與控制
    5.4 資本收益率與資本要求
6.結(jié)論和展望
參考文獻(xiàn)
附錄
    附錄一:VaR、CVaR的推導(dǎo)過程
    附錄二:執(zhí)行價(jià)格推導(dǎo)過程
    附錄三:matlab程序
后記
致謝
在讀期間科研成果目錄


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]風(fēng)險(xiǎn)分配與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算管理[J]. 程兵,姜鐵軍,夏路.  應(yīng)用數(shù)學(xué)學(xué)報(bào). 2009(01)
[2]多因素模型下的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算分析及其在我國的應(yīng)用[J]. 張?zhí)?楊筱燕,李俊峰.  經(jīng)濟(jì)研究. 2008(12)
[3]證券公司風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測研究[J]. 南鳳蘭.  金融研究. 2007(11)
[4]積極風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算和管理者組合投資決策研究[J]. 蔣崇輝,馬永開.  系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐. 2007(10)
[5]基于Copula函數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算新方法[J]. 路陽,李平.  統(tǒng)計(jì)與決策. 2007(04)
[6]基于風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算的資產(chǎn)配置方法[J]. 鮑奕奕,劉海龍.  上海管理科學(xué). 2007(01)
[7]一種基于相對風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算方法[J]. 何行,馬永開.  價(jià)值工程. 2005(05)
[8]基于多因素模型的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算方法研究[J]. 馬永開,唐小我.  預(yù)測. 2005(01)
[9]因子模型在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算分析中的應(yīng)用[J]. 杜本峰.  中國管理科學(xué). 2004(03)
[10]淺論風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算[J]. 杜本峰.  經(jīng)濟(jì)問題. 2004(03)

博士論文
[1]風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算在證券公司資本充足性管理中的應(yīng)用[D]. 奚勝田.天津大學(xué) 2007

碩士論文
[1]基于多因素模型的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算方法和實(shí)證研究[D]. 顏佳.電子科技大學(xué) 2006



本文編號(hào)：3728831