股權(quán)質(zhì)押就是以股東手中的股權(quán)作為標(biāo)的物,把股東手中相對(duì)固定的股權(quán)盤活為可流動(dòng)的資產(chǎn),將資本市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)連接起來,很好的促進(jìn)了二者的發(fā)展。1995年我國《擔(dān)保法》首次提出股權(quán)可以質(zhì)押,以法律條文明確了股權(quán)可以作為質(zhì)押標(biāo)的物。股權(quán)質(zhì)押作為一種融資手段,因其方便快捷,高效靈活等特點(diǎn)得到了我國上市公司股東的廣泛運(yùn)用,在我國發(fā)展如火如荼。由于我國股權(quán)質(zhì)押方面的監(jiān)管措施仍有漏洞,質(zhì)押條款內(nèi)容主要取決于質(zhì)押雙方當(dāng)事人的意思表示,管控力度不強(qiáng)等,容易誘發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。在世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)低迷,股市震蕩下跌的當(dāng)下,非常容易產(chǎn)生聚集性平倉、爆倉現(xiàn)象,給資本市場(chǎng)帶來嚴(yán)重沖擊,股權(quán)質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)控制顯得尤為重要。發(fā)生類似風(fēng)險(xiǎn)事件后股東會(huì)選擇將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給上市公司,大股東主動(dòng)進(jìn)行股權(quán)質(zhì)押產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)卻由上市公司和其他中小股東被動(dòng)承擔(dān)。因此,本文希望站在上市公司角度,研究大股東股權(quán)質(zhì)押后上市公司的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與應(yīng)對(duì)措施,同時(shí)提出有關(guān)建議減輕質(zhì)押給上市公司帶來的風(fēng)險(xiǎn)。本文首先在第一章對(duì)股權(quán)質(zhì)押進(jìn)行概念介紹,整理相關(guān)研究動(dòng)態(tài),并對(duì)已有文獻(xiàn)進(jìn)行梳理總結(jié)。第二章介紹相關(guān)理論。第三章利用風(fēng)險(xiǎn)矩陣將質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行細(xì)分,并對(duì)股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)過程、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和... 

【文章來源】：云南財(cái)經(jīng)大學(xué)云南省

【文章頁數(shù)】：71 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

技術(shù)路線圖

第三章股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與應(yīng)對(duì)理論分析18圖3.1股權(quán)質(zhì)押流程圖資料來源：《股權(quán)出質(zhì)登記辦法》三、我國上市公司股權(quán)質(zhì)押整體狀況分析近些年，股權(quán)質(zhì)押由于其融資的便捷性，又借助我國政策支持的東風(fēng)得到了全面應(yīng)用與推廣，我國資本市場(chǎng)中上市公司股權(quán)質(zhì)押總股數(shù)與質(zhì)押總金額呈現(xiàn)大幅上升趨勢(shì)。作為一種融資工具，給出質(zhì)股東帶來了資金的同時(shí)又保留了股東對(duì)上市公司的控制權(quán)和話語權(quán)，其優(yōu)勢(shì)不言而喻。然而，任何事物都具有雙刃性。2018年，由于我國股市走低，上市公司因股東股權(quán)質(zhì)押出現(xiàn)大量平倉爆倉現(xiàn)象，股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)層出不窮，值得我們深入研究。

第三章股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與應(yīng)對(duì)理論分析19圖3.22014-2018年期間A股股權(quán)質(zhì)押股數(shù)與比例關(guān)系圖數(shù)據(jù)來源：wind數(shù)據(jù)庫圖3.2顯示，2014年至2018年，質(zhì)押總股數(shù)從2167億股增至6345億股，增加近三倍。追溯到2013年，股權(quán)質(zhì)押試行辦法頒布后，股權(quán)質(zhì)押市值出現(xiàn)爆發(fā)增長(zhǎng)，其規(guī)模不斷擴(kuò)大。從柱狀圖中可看出，到2017年，我國股權(quán)質(zhì)押規(guī)模達(dá)到最大值61500億，股權(quán)質(zhì)押發(fā)展方興未艾。到2018年，由于經(jīng)濟(jì)下行、股市低迷，導(dǎo)致股權(quán)質(zhì)押平倉爆倉現(xiàn)象屢屢出現(xiàn)，加上政府頒布質(zhì)押新規(guī)，對(duì)股權(quán)質(zhì)押相關(guān)規(guī)定進(jìn)行了更嚴(yán)格、更高要求的約束，截至2018年12月28日，股權(quán)質(zhì)押市值出現(xiàn)首次下跌。圖3.32018年股權(quán)質(zhì)押比例分布圖

【參考文獻(xiàn)】：
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