資本資產定價模型和有效市場假說是現(xiàn)代金融理論的重要基石,其“理性”的前提條件成為金融研究中的經典假設。然而,隨著研究的不斷深入,市場中出現(xiàn)了越來越多無法僅用現(xiàn)有理論解釋的金融異象,學者們發(fā)現(xiàn)現(xiàn)代金融理論模型中“理性”的前提假設在實際市場中難以滿足,投資者的性格、情緒等因素會影響其實際決策行為,市場也并非像理論描述那樣完美,人們開始質疑傳統(tǒng)金融理論,并逐漸發(fā)展成行為金融學。羊群效應現(xiàn)象是金融異象之一,也是行為金融研究中的重要課題,股票市場中的羊群效應是指個人投資者由于從眾心理放棄自己獲得的信息而采取與其它市場主體相同的投資決策。股票市場中的羊群效應會影響市場信息的傳遞,甚至會導致市場產生過度反應現(xiàn)象,影響市場的穩(wěn)定。因此,作為一國經濟晴雨表的股票市場其羊群效應有重大的研究價值。國內現(xiàn)有文獻主要對我國股票市場中的羊群效應進行了研究,本文嘗試在國內研究的基礎上,對國際股票市場中的羊群效應進行比較研究。全文共有5章:第1章為緒論,主要闡述了本文的研究背景及意義、文獻綜述、研究思路及框架以及研究的創(chuàng)新與不足;第2章為羊群效應的理論基礎,包括羊群效應的定義、類型、特點、產生原因以及影響;第3章為羊... 

【文章來源】：吉林大學吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：59 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第1章 緒論
    1.1 研究背景及意義
    1.2 文獻綜述
        1.2.1 交易量角度的研究
        1.2.2 收益率角度的研究
        1.2.3 信息角度的研究
        1.2.4 理性和非理性角度的研究
        1.2.5 其他角度的研究
    1.3 研究思路及研究框架
    1.4 研究的創(chuàng)新與不足
        1.4.1 研究創(chuàng)新
        1.4.2 研究不足
第2章 羊群效應的理論基礎
    2.1 羊群效應的定義
    2.2 羊群效應的類型
    2.3 羊群效應的特點
    2.4 羊群效應的產生原因
    2.5 羊群效應的影響
第3章 羊群效應的實證模型設計
    3.1 羊群效應的研究方法
    3.2 建立實證模型
    3.3 樣本數(shù)據(jù)的選擇和處理
第4章 國際股票市場羊群效應的實證檢驗
    4.1 各國股票市場羊群效應的實證檢驗
        4.1.1 統(tǒng)計性描述
        4.1.2 平穩(wěn)性檢驗
        4.1.3 各國整體市場羊群實證回歸
    4.2 各國上漲市場和下跌市場的比較分析
    4.3 考慮美國市場影響后的實證分析
    4.4 穩(wěn)健性檢驗
第5章 結論及建議
    5.1 結論
    5.2 政策建議
        5.2.1 投資者角度
        5.2.2 證券市場角度
        5.2.3 政府角度
參考文獻
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
[1]基金經理羊群行為是否明智:盲目跟風VS理性選擇[J]. 楊瑞杰,張向麗.  證券市場導報. 2019(09)
[2]基于高頻交易數(shù)據(jù)的“羊群行為”測度模型[J]. 朱菲菲,唐涯,徐建國,李宏泰.  數(shù)量經濟技術經濟研究. 2019(08)
[3]個體投資者自尊與羊群行為:特質憤怒和他人評價的作用[J]. 謝晶晶,王建瓊.  金融發(fā)展研究. 2019(04)
[4]基于人工股票市場的機構間羊群效應探究[J]. 鄧家品.  現(xiàn)代管理科學. 2019(02)
[5]基于LSV模型的機構與個人羊群行為研究[J]. 姚祿仕,吳寧寧.  中國管理科學. 2018(07)
[6]中國創(chuàng)業(yè)板市場的羊群行為——基于CCK模型的分析[J]. 黃燕輝.  金融與經濟. 2017(08)
[7]基于CSAD模型的股票市場羊群效應的實證分析[J]. 戴淑庚,陸彬.  廣義虛擬經濟研究. 2016(01)
[8]ST股票的羊群效應研究[J]. 胡援成,毛建輝.  江西社會科學. 2015(10)
[9]股指期貨對中國股市的穩(wěn)定作用研究:羊群效應視角[J]. 肖爭艷,高榮.  經濟與管理研究. 2014(12)
[10]中國股市投資者羊群行為及其市場效應的實證研究[J]. 薛宇峰.  山東社會科學. 2013(10)



本文編號：3472365