自1998年國內(nèi)第一家公募基金成立以來,中國公募基金行業(yè)櫛風(fēng)沐雨20余載。在這20多年來,伴隨著國家經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展,居民收入水平的提高及資本市場(chǎng)的迅速發(fā)展擴(kuò)大,公募基金行業(yè)從零起步高速發(fā)展到如今日益壯大,行業(yè)的格局也隨之演變發(fā)展,發(fā)生了巨大的變化。一方面,馬太效應(yīng)逐漸凸顯,大型基金公司已完成全產(chǎn)品鏈覆蓋并且呈現(xiàn)出依靠平臺(tái)實(shí)力維持自身基金募集優(yōu)勢(shì);另一方面,中型基金公司在這一過程中逐漸形成了適合自身發(fā)展的募集突圍模式,小型基金公司的募集環(huán)境則日益被壓縮,募集規(guī)模呈下降趨勢(shì)。在這日趨激烈的競(jìng)爭(zhēng)中,如何才能生存并求得進(jìn)一步發(fā)展,是各家基金公司考慮的重點(diǎn)及行業(yè)面臨的共同話題。本文以當(dāng)下公募基金行業(yè)發(fā)展環(huán)境為背景,結(jié)合國內(nèi)外基金行業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn),對(duì)前�；鸸净鹉技瘶I(yè)務(wù)現(xiàn)狀進(jìn)行較為深入的分析并探索其中問題。前海基金公司目前來說,在產(chǎn)品布局、業(yè)績(jī)表現(xiàn)、募集結(jié)構(gòu)以及內(nèi)部運(yùn)營能力上,與國內(nèi)頭部基金公司仍有一定的差距。在當(dāng)下的行業(yè)發(fā)展背景之下,前海基金公司若想尋求生存發(fā)展空間的突破口,則需要結(jié)合公司自身特點(diǎn)加強(qiáng)產(chǎn)品策略布局,打造品牌特色以求在復(fù)雜激烈的競(jìng)爭(zhēng)中突圍而出。目前,國內(nèi)量化基金已經(jīng)歷了十余年的發(fā)展... 

【文章來源】：蘭州大學(xué)甘肅省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：91 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

公募基金市場(chǎng)數(shù)據(jù)

MBA學(xué)位論文作者：藍(lán)琳前�；鸸芾砉尽傲炕继�(hào)”基金募集方案設(shè)計(jì)研究2從近十年的基金公司規(guī)模分布上看，去除貨幣基金與短期理財(cái)基金，規(guī)模前二十大基金公司的總規(guī)模占據(jù)半壁江山。2014、2015、2016、2017、2018年規(guī)模在前二十大的基金公司總規(guī)模為8039.94億元、13736.31億元、31065.68億元、28943.05億元和30380.03億元，分別占公募基金總規(guī)模的65.40%、63.77%、64.90%、63.91%和62.31%。而規(guī)模為后三十的基金公司規(guī)模也逐漸下降，五年來規(guī)模分別為321.46億、539.53億、315.43億、218.03億和162.95億。占比也逐漸降低，分別是1.33%、1.36%、0.66%、0.48%和0.33%。從規(guī)模上看，五年來基金公司越發(fā)顯示出強(qiáng)者恒強(qiáng)的態(tài)勢(shì)，大型基金公司憑借各種渠道、銷售和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)占據(jù)主流，中型基金公司穩(wěn)中發(fā)展，而新基金公司和小基金公司生存環(huán)境越發(fā)艱難。2008年-2018年基金資產(chǎn)變動(dòng)情況如圖1-2所示。圖1-22008年-2018年基金資產(chǎn)變動(dòng)情況數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，畫報(bào)證券研究創(chuàng)新部（2）國內(nèi)量化公募發(fā)展背景2019年，權(quán)益類公募基金跨越3萬億大關(guān)。截至2019年底，權(quán)益類基金①規(guī)模從2018年底的2.2萬億上漲到3.2萬億，在公募基金中的占比從17.2%上漲到21.9%。其中，量化基金在權(quán)益類公募基金產(chǎn)品中的占比延續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2019年全年看來，量化基金規(guī)模從0.12萬億上漲到0.17萬億。2019年公募基金規(guī)模分布圖如圖1-3所示。①權(quán)益類基金是指投資方向主要為股票的公募基金產(chǎn)品。在本論中，概指股票型基金與混合型基金，未作進(jìn)一步細(xì)分。

MBA學(xué)位論文作者：藍(lán)琳前海基金管理公司“量化壹號(hào)”基金募集方案設(shè)計(jì)研究3圖1-32019年公募基金規(guī)模分布圖（單位：萬億元）數(shù)據(jù)來源：Wind2019年全年，公募量化基金實(shí)現(xiàn)約570億的規(guī)模增長(zhǎng)。除行情因素外，投資者對(duì)公募量化基金的認(rèn)購熱情也不斷上漲，具體表現(xiàn)在兩個(gè)方面：（1）2019年之前成立的276只公募量化基金份額從2018年四季度的1127.5億份增長(zhǎng)到2019年四季度的1213.1億份；（2）截至2019年四季度，2019年新成立48只公募量化產(chǎn)品，合計(jì)份額96.7億，管理規(guī)模達(dá)到102.5億。在政策層面上，2019年4月，中金所對(duì)股指期貨交易運(yùn)行規(guī)則進(jìn)行第四次松綁。2019年6月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《公開募集證券投資基金參與轉(zhuǎn)融通證券借出業(yè)務(wù)指引（試行）》，有利于促進(jìn)國內(nèi)融券業(yè)務(wù)的發(fā)展。2019年12月，股票期權(quán)進(jìn)一步擴(kuò)容，三大交易所同時(shí)上市滬深300相關(guān)期貨品種，隨著對(duì)沖品種的不斷豐富，對(duì)沖環(huán)境的持續(xù)改善，制度和市場(chǎng)環(huán)境不斷完善，將有利于市場(chǎng)效率的提高和量化策略的運(yùn)作。量化基金規(guī)模以及在權(quán)益類基金中的占比如圖1-4所示。圖1-4量化基金規(guī)模以及在權(quán)益類基金中的占比數(shù)據(jù)來源：wind；注：數(shù)據(jù)截至2019Q4。

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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碩士論文
[1]HF基金管理公司資金募集模式優(yōu)化研究[D]. 王佳霖.新疆財(cái)經(jīng)大學(xué) 2018
[2]W基金管理有限公司競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略研究[D]. 冀瑞芬.山東大學(xué) 2016
[3]我國公募基金管理公司渠道營銷研究[D]. 邱奔.首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué) 2016
[4]基于Alpha策略的量化對(duì)沖基金風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D]. 毛瀟依.西南財(cái)經(jīng)大學(xué) 2016
[5]我國中小型基金公司營銷策略研究[D]. 申向陽.華中科技大學(xué) 2012
[6]論我國開放式基金市場(chǎng)營銷策略[D]. 康志君.廈門大學(xué) 2007
[7]我國開放式證券投資基金市場(chǎng)營銷分析[D]. 劉新亮.上海財(cái)經(jīng)大學(xué) 2005
[8]嘉實(shí)開放式基金營銷模式和營銷策略研究[D]. 王凌云.四川大學(xué) 2003



本文編號(hào)：3377720