2010年3月10日,紐約地區(qū)破產(chǎn)法院指定的律師Anton Valukas經(jīng)過一年的調(diào)查,公布了雷曼兄弟破產(chǎn)倒閉原因的調(diào)1查報告。令雷曼陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)资沁^度追求高風(fēng)險的經(jīng)營模式與用"REPO105"掩飾其日益惡化的財(cái)務(wù)結(jié)果的會計(jì)舞弊行為,兩者的合力最終造成了雷曼兄弟破產(chǎn)清算。本文針對雷曼兄弟的會計(jì)舞弊問題,深入分析"REPO105"的具體交易細(xì)節(jié),從中提煉出美國投資銀行如何濫用會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定,達(dá)到操縱資產(chǎn)負(fù)債表的行為模式。事實(shí)上,"REPO105"的交易模式是雷曼兄弟公司各部門負(fù)責(zé)人、外部審計(jì)師與律師經(jīng)過多月磋商、反復(fù)論證最終制定出來的方案,其精細(xì)程度以及在形式上的"合法"程度并不是外部投資者通過分析所能洞察!雷曼兄弟的案例也提示我們離參透、駕馭外國投資銀行的目標(biāo)甚遠(yuǎn)! 

【文章來源】：證券市場導(dǎo)報. 2010,(08)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：5 頁

【文章目錄】：
問題的提出
    雷曼REPO 105交易動機(jī)分析
    對REPO 105具體交易結(jié)構(gòu)的分析
    一、采用遠(yuǎn)高于市場水平的折扣率制造“出售”的前提
    二、用英國的律師意見函進(jìn)一步加強(qiáng)“真實(shí)出售”的依據(jù)
    三、負(fù)債變資產(chǎn)的“魔術(shù)”
    四、“拆東墻、補(bǔ)西墻”, 化REPO 105的交易痕跡于無形, 并且在報表日有效縮減了資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模、降低杠桿率
結(jié)語


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]上市公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量與公司治理的關(guān)系研究[J]. 劉桔林.  湖南財(cái)政經(jīng)濟(jì)學(xué)院學(xué)報. 2016(06)
[2]關(guān)于雷曼破產(chǎn)事件審計(jì)問題的探析[J]. 陳少華,陳婭.  商業(yè)研究. 2012(08)

碩士論文
[1]經(jīng)濟(jì)政策不確定性對企業(yè)資產(chǎn)配置的影響研究[D]. 鄭蕾.北方工業(yè)大學(xué) 2020
[2]衍生金融工具會計(jì)風(fēng)險問題研究[D]. 陳春霞.集美大學(xué) 2012



本文編號：3335761