公允價(jià)值作為會(huì)計(jì)計(jì)量屬性之一,在我國的運(yùn)用相對(duì)較晚,主要是基于業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新、資本市場(chǎng)的發(fā)展以及與國際趨同的推動(dòng)而引入了公允價(jià)值,其在我國的運(yùn)用也是比較波折的,經(jīng)歷了引入、存廢、重新引入和成為獨(dú)立準(zhǔn)則這四個(gè)階段。在我國現(xiàn)行的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中,大部分的具體準(zhǔn)則都直接或間接地涉及到公允價(jià)值計(jì)量屬性,由此可以看出公允價(jià)值在會(huì)計(jì)計(jì)量中的重要性,公允價(jià)值計(jì)量也是會(huì)計(jì)界研究的重點(diǎn)課題之一。2014年我國財(cái)政部發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》,對(duì)公允價(jià)值的確認(rèn)、計(jì)量和披露進(jìn)行了完善。資本市場(chǎng)的落后性,以及公司管理等領(lǐng)域也存在重大缺陷,導(dǎo)致管理層利用公允價(jià)值操縱利潤,提供虛假財(cái)務(wù)信息,損害其他利益相關(guān)者的利益。因此,公允價(jià)值計(jì)量的實(shí)務(wù)研究對(duì)解決上述問題具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文是從以上背景出發(fā),對(duì)國內(nèi)外公允價(jià)值計(jì)量的研究文獻(xiàn)進(jìn)行梳理,以證券行業(yè)的代表——中信證券為案例,對(duì)公允價(jià)值計(jì)量在實(shí)務(wù)中的運(yùn)用進(jìn)行了詳細(xì)的分析。首先闡述了本文涉及的相關(guān)概念和理論基礎(chǔ),然后利用案例分析法,選取了橫向和縱向這兩個(gè)角度,分析了公允價(jià)值計(jì)量在中信證券中的運(yùn)用現(xiàn)狀以及對(duì)財(cái)務(wù)狀況的影響,再進(jìn)一步分析了公允價(jià)值計(jì)量所帶... 

【文章來源】：河北師范大學(xué)河北省

【文章頁數(shù)】：65 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

杜邦分析關(guān)系圖

34業(yè)的內(nèi)部控制有效性、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境等等。田浙琳（2017）基于企業(yè)管理者的非理性心理，分析了公允價(jià)值計(jì)量模式的運(yùn)用對(duì)企業(yè)投資行為的影響機(jī)理。分析結(jié)果表明，管理者由于自我認(rèn)知、風(fēng)險(xiǎn)偏好以及自身經(jīng)驗(yàn)等因素的影響，在做決策時(shí)可能會(huì)是非理性的，更會(huì)導(dǎo)致一系列的失之毫厘差之千里的誤差。另外，公允價(jià)值計(jì)量的順周期效應(yīng)也會(huì)對(duì)企業(yè)的投資行為有一定的影響。在其他條件不變的情況下，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境處于平穩(wěn)狀態(tài)時(shí)，公允價(jià)值計(jì)量能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來相關(guān)可靠的財(cái)務(wù)信息，能夠進(jìn)一步提高企業(yè)投資決策的正確率。但是，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境處于不平穩(wěn)的狀態(tài)下（經(jīng)濟(jì)繁榮或經(jīng)濟(jì)蕭條），因?yàn)楣蕛r(jià)值計(jì)量的順周期效應(yīng)，所提供的信息會(huì)夸大市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的反應(yīng)，最終導(dǎo)致管理者非理性的決策行為，提高了決策的失誤率。并且在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境穩(wěn)定時(shí)，企業(yè)內(nèi)部控制的有效性可以約束管理者的行為，在運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量時(shí)能夠提供相關(guān)可靠的財(cái)務(wù)信息，做出正確的投資決策，減少投資不足或投資過度的失誤情況。圖4-2中信證券基本財(cái)務(wù)指標(biāo)中信證券的投資主要包括股票投資、債券投資和基金投資等形式，將各項(xiàng)投資按照準(zhǔn)則劃分為交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、長期股權(quán)投資等項(xiàng)目。由上述表4-2的數(shù)據(jù)可知，2014-2015年，中信證券的凈利潤迅速增長，主要得益于以公允價(jià)值計(jì)量金融資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，導(dǎo)致企業(yè)的投資收益和公允價(jià)值變動(dòng)收益的增加，反映了企業(yè)的盈利能力較強(qiáng)，發(fā)展能力較好，企業(yè)據(jù)此開始過多的進(jìn)行投資。2014年和2015年的市場(chǎng)環(huán)境較好，新興投資領(lǐng)域熱潮的推動(dòng)，所以中國私募股權(quán)投資非�；钴S。中

364.盈余管理行為產(chǎn)生企業(yè)進(jìn)行盈余管理行為的目的主要是為了自身利益的最大化，不管是企業(yè)利益還是管理當(dāng)局的利益。促使盈余管理行為發(fā)生的因素較多，一是管理者的非理性心理，主要是管理者為了獲取更大的利益、為了籌資、為了避稅等目的的實(shí)現(xiàn)；二是企業(yè)內(nèi)部控制的局限性，內(nèi)部控制機(jī)制的缺陷讓盈余管理行為鉆了空子。盈余管理的行為方式包含對(duì)應(yīng)計(jì)利潤的操縱、真實(shí)經(jīng)濟(jì)交易行為的操縱以及資產(chǎn)的分類和減值等，這些方式都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)會(huì)計(jì)收益的增減變動(dòng)，以此來維護(hù)自身利益，從而損害他人的利益。CAS39頒布后，公允價(jià)值計(jì)量屬性被更為廣泛地應(yīng)用于企業(yè)的會(huì)計(jì)計(jì)量中，為了進(jìn)一步研究公允價(jià)值計(jì)量模式的運(yùn)用是否對(duì)中信證券盈余管理行為產(chǎn)生影響，選取了中信證券2014-2018年投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)損益、資產(chǎn)減值損失進(jìn)行分析，中信證券公允價(jià)值計(jì)量情況如圖4-3所示：圖4-3中信證券公允價(jià)值計(jì)量情況表從圖4-3的數(shù)據(jù)可以看出，2014-2015年，中信證券的投資收益占利潤總額的比例處于66.86%-77.13%之間，呈緩慢增長的趨勢(shì)，但是在2018年投資收益的占比驟降至56.73%。其中，2016年和2018年中信證券的投資收益大幅度下降，主要是因?yàn)榻鹑诠ぞ咛幹檬找鏈p少，公允價(jià)值變動(dòng)損益的減少，以及資產(chǎn)處置損失逐年增加，最終導(dǎo)致利潤總額下降，凈利潤的減少。通過將中信證券與公允價(jià)值計(jì)量指標(biāo)進(jìn)行綜合分析，可以發(fā)現(xiàn)CAS39頒布后公司可操縱性應(yīng)計(jì)利潤絕對(duì)值總體呈下降狀態(tài)，但在2017年之后又開始回升。2014-2018年該公司投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)損益、資產(chǎn)減值損失均出現(xiàn)或大或小幅度變化，但整體占同期利潤總額的比例最大，超過75%。根據(jù)上述數(shù)據(jù)分

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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碩士論文
[1]我國債券基金公允價(jià)值估值問題研究[D]. 宣揚(yáng).財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所 2015



本文編號(hào)：3333728