眾所周知,2017年可以看作為我國證監(jiān)會對企業(yè)再融資品種進行結構調(diào)整的關鍵的一年。在2007年年初證監(jiān)會頒布一系列條例后,我國企業(yè)可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行數(shù)量和發(fā)行規(guī)模比以往大大提升。體現(xiàn)出再融資新政策大大激勵了我國企業(yè)可轉(zhuǎn)債的發(fā)行。截止至2020年的2月份,我國可轉(zhuǎn)債存量規(guī)模達到3767.63億。通威集團是目前我國農(nóng)牧飼料行業(yè)、新能源行業(yè)的佼佼者之一,其于2019年發(fā)行的規(guī)模高達50億的可轉(zhuǎn)換債券,為可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行條件、發(fā)行動機,條款設計以及可轉(zhuǎn)債定價與理論價值的差距研究提供了研究素材。本文結合定性分析以及定量分析的方法,首先從可轉(zhuǎn)債研究的理論成果出發(fā),梳理了國內(nèi)外可轉(zhuǎn)債研究的理論基礎,比較可轉(zhuǎn)債作為衍生金融工具相對于單純的股權融資和債券融資的優(yōu)越性;其次分析總結了可轉(zhuǎn)債的發(fā)行條款設計;最后,從理論價值的角度,分析了影響可轉(zhuǎn)債理論價值的因素以及計算其理論價值的方法。選取通威集團的可轉(zhuǎn)債作為案例研究,研究內(nèi)容可以總結為以下:第一,通過對其財務狀況（包括償債能力水平、資產(chǎn)管理水平以及毛利率水平）以及股價波動狀況的研究分析,并將各項指標與其同行業(yè)均值對比,總結其選擇發(fā)行可轉(zhuǎn)債作為融資方式的發(fā)行條... 

【文章來源】：西南大學重慶市 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：66 頁

【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

通威公司融資比例（2016-2018）

【參考文獻】：
期刊論文
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[3]我國股債結合融資方式發(fā)展研究——以混合型證券融資為例[J]. 許唯一.  金融縱橫. 2019(06)
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[7]B-S模型在可轉(zhuǎn)換債券定價中的應用研究[J]. 湯潔.  時代金融. 2015(06)
[8]管理層樂觀與可轉(zhuǎn)債融資——模型與福記食品案例研究[J]. 王正位,朱武祥,趙冬青,馬菁蘊.  金融研究. 2013(11)
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博士論文
[1]公司治理結構下中國上市公司資本結構與融資方式的制度分析[D]. 吳元波.西北大學 2005
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碩士論文
[1]可轉(zhuǎn)債融資對公司財務績效的影響研究[D]. 任欣.華東政法大學 2019
[2]企業(yè)可轉(zhuǎn)債融資行為對股東權益的影響分析[D]. 趙少昊.山東師范大學 2019
[3]我國可轉(zhuǎn)債公告效應研究[D]. 蒲天厚.北京交通大學 2019
[4]二叉樹模型和B-S模型對可轉(zhuǎn)債定價有效性的比較研究[D]. 謝正航.浙江大學 2019
[5]基于B-S期權定價模型的中國可轉(zhuǎn)債定價研究[D]. 常慧.山東大學 2019
[6]公司治理因素與上市公司可轉(zhuǎn)換債券融資關系研究[D]. 潘宇.暨南大學 2016
[7]我國上市公司可轉(zhuǎn)債的公告效應和對股價波動率的影響研究[D]. 劉筱筠.復旦大學 2014
[8]可轉(zhuǎn)債條款設計分析[D]. 謝皓.清華大學 2005
[9]我國可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行的宣告效應的實證研究[D]. 陳豪.重慶大學 2005



本文編號：3244970