上市公司退市制度是我國(guó)資本市場(chǎng)的重要基礎(chǔ)性制度,對(duì)于提升上市公司質(zhì)量、促進(jìn)優(yōu)勝劣汰、優(yōu)化資源配置以及保護(hù)投資者合法權(quán)益都發(fā)揮著重要作用。目前我國(guó)的退市制度分為主動(dòng)退市和強(qiáng)制退市,強(qiáng)制退市相較于主動(dòng)退市對(duì)中小投資者的損害更為明顯。中小投資者因?yàn)槠浔旧碇R(shí)結(jié)構(gòu)水平、信息獲取能力、所持證券價(jià)值判斷方法及交易規(guī)則熟知度、投資策略等各方面均處于弱勢(shì),加之中小投資者人數(shù)眾多、分布廣、組織性弱等特點(diǎn),使其獨(dú)立維護(hù)自身權(quán)益的能力有限,造成在強(qiáng)制退市制度下的投資失衡,一旦所持個(gè)股發(fā)生強(qiáng)制退市,其偶然性和突發(fā)性會(huì)對(duì)中小投資者所持股份的價(jià)值和流通性上造成直接損失。所以,中小投資者權(quán)益保護(hù)也是強(qiáng)制退市制度的重要環(huán)節(jié),若自身權(quán)益不斷受損不僅會(huì)破壞中小投資者參與資本市場(chǎng)的積極性,同時(shí)會(huì)成為強(qiáng)制退市制度執(zhí)行的巨大阻力,從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來(lái)看,無(wú)助于我國(guó)證券市場(chǎng)的良性發(fā)展與繁榮。本文主要研究目的是以強(qiáng)制退市制度為基礎(chǔ),分析我國(guó)現(xiàn)行強(qiáng)制退市制度的政策沿革及對(duì)中小投資者造成的影響,運(yùn)用行為金融學(xué)理論結(jié)合A券商在此制度下的中小投資者權(quán)益保護(hù)工作的實(shí)踐,提出從券商的角度出發(fā)中小投資者權(quán)益保護(hù)工作相應(yīng)的問(wèn)題及完善舉措。本文運(yùn)用理論聯(lián)... 

【文章來(lái)源】： 胡月 電子科技大學(xué)

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【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

A股強(qiáng)制退市流程

電子科技大學(xué)碩士學(xué)位論文20圖3-2A券商股強(qiáng)制退市投資者保護(hù)工作處理流程A券商的分支機(jī)構(gòu)在此過(guò)程中須通知投資者及時(shí)前往營(yíng)業(yè)部辦理股份確權(quán)、托管以及全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)兩網(wǎng)及退市公司股票轉(zhuǎn)讓權(quán)限開(kāi)通手續(xù)，并明確告知中小投資者未辦理股份確權(quán)、權(quán)限開(kāi)通手續(xù)的，否則將無(wú)法參與股份轉(zhuǎn)讓；同時(shí)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)賬戶體系優(yōu)化業(yè)務(wù)已上線，帶有“全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)賬戶標(biāo)識(shí)”的證券賬戶才能參與全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)市場(chǎng)證券的持有和轉(zhuǎn)讓。為確保股份順利登記，分支機(jī)構(gòu)需要督促中小投資者及時(shí)申報(bào)“全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)賬戶標(biāo)識(shí)”。根據(jù)客戶股份托管、持股性質(zhì)的不同，客戶股份確權(quán)有以下處理方式：中小投資者持有無(wú)限售流通股股份托管在A券商，其份額托管在A券商的，可在A券商辦理股份確權(quán)手續(xù)。中小投資者股份未托管在A券商持有無(wú)限售流通股的客戶，其份額托管在不具有全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)業(yè)務(wù)資格券商的，可在A券商辦理股份確權(quán)手續(xù)，確權(quán)成功后份額將托管在A券商。

第三章強(qiáng)制退市制度下A券商中小投資者保護(hù)工作現(xiàn)狀213.1.3投資者教育體系根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的要求，在結(jié)合自身實(shí)際，A券商不斷完善投資者教育體系的建設(shè)。通過(guò)細(xì)化投資者教育類型、建立投資者教育渠道，增加投資者教育內(nèi)容的方式，構(gòu)建投資者教育體系。強(qiáng)制退市的內(nèi)容覆蓋于投資者教育體系中，力求做到中小投資者事前保護(hù)作用。圖3-3A券商投資者教育體系由于中小投資進(jìn)入證券市場(chǎng)以后對(duì)復(fù)雜的交易品種及交易規(guī)則掌握度有限，投資者教育是券商履行經(jīng)營(yíng)義務(wù)同時(shí)保護(hù)中小投資者的主要形式。由于如圖3-3A券商投資者教育體系中所示，A券商的投資者教育體系主要分為投教服務(wù)和投教基地兩個(gè)板塊，關(guān)于強(qiáng)制退市的內(nèi)容分別出現(xiàn)在投教服務(wù)的基礎(chǔ)知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)教育中，同時(shí)在投教基地中，強(qiáng)制退市制度的投教內(nèi)容包含于證券知識(shí)大講堂和風(fēng)險(xiǎn)警示區(qū)。A券商的投資者教育內(nèi)容分別于公司官方網(wǎng)站、移動(dòng)交易端投資者教育

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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碩士論文
[1]主板強(qiáng)制退市制度下的中小投資者權(quán)益保護(hù)問(wèn)題研究[D]. 紀(jì)倩.華東政法大學(xué) 2019
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[3]論上市公司退市與中小股東權(quán)益的保護(hù)[D]. 徐夢(mèng)琪.華中師范大學(xué) 2017
[4]上市公司強(qiáng)制退市案例研究[D]. 黃鈺菁.暨南大學(xué) 2015



本文編號(hào)：3113444