發(fā)布時間：2021-01-16 20:33

　　近十年來,中國內(nèi)地股市取得了長足發(fā)展,中國內(nèi)地股市規(guī)模迅速擴大。相關(guān)法律法規(guī)的完善,逐步解決了一系列問題。同時,隨著全球化影響的加深,中國與世界主要股市的聯(lián)動性也日益引起人們的關(guān)注。中國和世界上其他國家,特別是美國,經(jīng)濟聯(lián)系更加緊密。隨著兩國資本流動的加劇,資本市場之間的聯(lián)系程度進(jìn)一步增強�；诿绹�(jīng)濟的規(guī)模和資本市場的發(fā)展程度,美國資本市場對中國經(jīng)濟金融波動的影響更為直接。我們需要更加關(guān)注兩國資本市場聯(lián)動的新特點和新變化。正是在這幾十年里,中國股市從一個相當(dāng)封閉的市場轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋�有限開放的市場,這是一個自由化的過程,中國股市正在逐步融入世界資本市場。這一轉(zhuǎn)變,一方面使投資者利用世界資本市場豐富投資組合,分散投資風(fēng)險,提高投資回報;另一方面,要求中國股市管理者制定相應(yīng)的政策,確保中國股市健康發(fā)展。由于國內(nèi)經(jīng)濟形勢、對外開放程度、民族歷史文化、社會條件、政治制度等多方面的原因,導(dǎo)致了國家間不同層次的聯(lián)系。最近出現(xiàn)的現(xiàn)象,即唐納德·特朗普（Donald Trump）政府以及他的貿(mào)易政策,也有可能促成兩個金融市場的聯(lián)合運動。幾條推特以最直截了當(dāng)?shù)姆绞酱祰u他對中國或任何其他主要國家的新關(guān)稅舉措,... 

【文章來源】：上海外國語大學(xué)上海市 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：61 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
致謝
Abstract
摘要
CHAPTER ONE:Introduction
    1.1 Background
    1.2 Research and Methods
CHAPTER TWO:Theoretical Analysis and Literature Review
    2.1 Theory on the Dissemination Mechanism of Financial Market Volatility
        2.1.1 Monsoonal effects
        2.1.2 Spillover effect
        2.1.3 Pure contagion
        2.1.4 Investor sentiment
    2.2 Research on the Mechanism of Stock Market Linkage
    2.3 Research on Interaction Channel Between Chinese and the United States Stock Market
        2.3.1 International trade channels
        2.3.2 Capital channel
        2.3.3 Policy channel
        2.3.4 Expected channel
CHAPTER THREE:Comparative Analysis on Sino-American stock Market
    3.1 Comparative Analysis of Chinese and American Stock Markets
        3.1.1 Comparison of stock market investor structure
        3.1.2 Comparison of stock market framework
        3.1.3 Comparison of governmental control
CHAPTER FOUR:Copula and Multidimensional Distribution
    4.1 Research on Copula
    4.2 Empirical Research Methods:
        4.2.1 Marginal distribution with GARCH model:
    4.3 Introduction of Copula Models
        4.3.1 Bivariate gaussian（normal）copula
        4.3.2 Gumbel copula:
        4.3.3 Clayton copula:
        4.3.4 Frank copula
        4.3.5 Estimation of copula model
        4.3.6 Goodness-of-fit test
        4.3.7 Kendall’sτ
        4.3.8 Tail dependence coefficients
CHAPTER FIVE:Empirical Analysis
    5.1 Sample Selection and Data Processing
    5.2 Descriptive Statistics
    5.3 Establishment of Edge Distribution by GARCH-t Model
    5.4 The Establishment and Analysis of Copula Model
        5.4.1 First stage（Jan207-Dec2012）
        5.4.2 Second stage（Jan2013-Dec2016）
        5.4.3 Third stage（Jan2017-Oct2019）
CHAPTER SIX:Macroeconomic Background Analysis Based on Dynamic Correlation Results
    6.1 Stage One
    6.2 Stage Two
    6.3 Stage Three
CHAPTER SEVEN:Conclusion
Reference


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]中美主要金融市場相關(guān)結(jié)構(gòu)及風(fēng)險傳導(dǎo)路徑研究——基于Copula理論與方法[J]. 黃在鑫,覃正.  國際金融研究. 2012(05)
[2]我們應(yīng)該選用什么樣的相關(guān)性指標(biāo)?[J]. 張堯庭.  統(tǒng)計研究. 2002(09)

博士論文
[1]中國股票市場國際聯(lián)動性實證研究[D]. 彭莉.上海社會科學(xué)院 2014



本文編號：2981484