為適應當前經(jīng)濟環(huán)境的需要,國家出臺政策表示：要大力推進企業(yè)的戰(zhàn)略性并購重組,并鼓勵商業(yè)銀行為該類并購提供信貸支持。根據(jù)銀行的經(jīng)營原則,只有理性地識別并購貸款業(yè)務的收益和風險的前提下,銀行才能在參與的過程中獲取收益,政府的政策目標才可能實現(xiàn)。對于這項新業(yè)務,銀行若要控制風險,首先要解決的問題是如何對并購貸款授信。由此引發(fā)相關問題是：并購貸款的特征是什么；已有公司貸款授信方式能否適用于并購貸款；并購貸款信用分析的重點在何處；如何確定并購貸款的授信額度。為解決上述問題,本文綜合運用所學的銀行信貸管理學、投資銀行學和財務管理學等學科的基礎知識,在歸納前人的研究成果基礎上,比較了相關概念的內涵和外延；分析了公司貸款授信和并購貸款授信考察側重點的差異,區(qū)分了企業(yè)利潤、營業(yè)現(xiàn)金流量、自由現(xiàn)金流量具有的信息含量。沿著銀行授信及企業(yè)并購的流程,最后找出參與企業(yè)戰(zhàn)略并購各方的利益結合點——目標企業(yè)未來的自由現(xiàn)金流量。據(jù)此可以判斷實施并購活動是否合理、評估并購貸款的資金需要量以及目標企業(yè)未來的償債能力。本文的主要結論：1、并購貸款的授信對象是戰(zhàn)略并購型企業(yè)；戰(zhàn)略并購可以看成主并企業(yè)對目標企業(yè)實施的一項投資活... 

【文章來源】：西南財經(jīng)大學四川省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：73 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 序言
    1.1 選題背景和意義
        1.1.1 選題背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻綜述
        1.2.1 企業(yè)并購的動因和績效
        1.2.2 銀行在企業(yè)并購中的作用
        1.2.3 現(xiàn)金流量與企業(yè)財務評價
    1.3 問題提出和研究重點
        1.3.1 問題提出
        1.3.2 研究重點
2 并購貸款融資與戰(zhàn)略并購的理論基礎
    2.1 并購貸款的概念和特征
        2.1.1 企業(yè)并購的定義和主要方式
        2.1.2 銀行貸款的一般分類
        2.1.3 并購貸款的概念及其特征
    2.2 銀行貸款與我國并購融資環(huán)境分析
        2.2.1 銀行貸款在我國企業(yè)外部融資中的作用
        2.2.2 銀行貸款是我國企業(yè)并購外部融資主要途徑
    2.3 并購貸款與戰(zhàn)略并購的關系
        2.3.1 并購貸款授信對象的確定
        2.3.2 戰(zhàn)略并購和財務并購的區(qū)別
        2.3.3 戰(zhàn)略并購的協(xié)同效應理論
3 公司貸款授信與并購貸款授信
    3.1 公司貸款信用分析的內容和方法
        3.1.1 授信的概念和原則
        3.1.2 公司貸款信用分析
    3.2 公司貸款的授信限額管理
        3.2.1 統(tǒng)一授信體制下的風險限額管理
        3.2.2 風險限額管理的方法
    3.3 公司貸款授信和并購貸款授信的差異
        3.3.1 信用分析中定性分析的側重點
        3.3.2 信用評估中對現(xiàn)金流量分析的要求
        3.3.3 實際授信額度的確定依據(jù)
4 并購貸款的信用分析核心——協(xié)同效應
    4.1 協(xié)同效應與并購貸款的定性分析
        4.1.1 協(xié)同效應是實施并購的前提條件
        4.1.2 協(xié)同效應是衡量并購績效的重要尺度
        4.1.3 協(xié)同效應是目標企業(yè)的選擇基礎
    4.2 折現(xiàn)現(xiàn)金流量與企業(yè)的價值評估
        4.2.1 并購中常用價值評估模型及比較
        4.2.2 自由現(xiàn)金流量的內容及其推算
        4.2.3 基于折現(xiàn)企業(yè)自由現(xiàn)金流量的價值評估
    4.3 戰(zhàn)略并購的協(xié)同效應量化過程
        4.3.1 歷史數(shù)據(jù)基礎上的實證模型
        4.3.2 現(xiàn)金流量基礎上的內部計算模型
5 并購貸款的授信限額及真實償債能力
    5.1 并購項目的真實資金需求分析
        5.1.1 并購交易的資金構成
        5.1.2 與并購交易相關的其他資金需求
        5.1.3 并購的績效與并購第二前提條件判斷
    5.2 并購貸款的授信限額及真實資金需求總量
        5.2.1 并購交易資金的總量確定的授信限額
        5.2.2 并購項目的真實資金需求總量
    5.3 并購項目的真實償債能力分析
        5.3.1 目標企業(yè)在貸款期內的折現(xiàn)自由現(xiàn)金流價值
        5.3.2 目標企業(yè)在貸款期內對自由現(xiàn)金流價值的分配
        5.3.3 目標企業(yè)的償債能力和授信約束條件
6 結論和啟示
    6.1 結論
    6.2 啟示
    6.3 本文的不足之處
參考文獻
后記
在讀期間科研成果目錄



本文編號：2948902