【摘要】：商業(yè)銀行在一國(guó)金融經(jīng)濟(jì)體系中具有舉足輕重的作用,銀行體系的健康運(yùn)行對(duì)維護(hù)金融秩序和穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)存在巨大的外部效應(yīng)。在對(duì)20世紀(jì)90年代亞洲金融危機(jī)的深刻反思中,銀行體系的脆弱性同商業(yè)銀行公司治理的內(nèi)在聯(lián)系問(wèn)題得到了空前的關(guān)注,人們意識(shí)到完善商業(yè)銀行公司治理的極端重要性,并導(dǎo)致商業(yè)銀行公司治理研究在全球范圍的興起。 商業(yè)銀行的重要性不是進(jìn)行銀行公司治理研究的唯一理由。商業(yè)銀行具有的特殊性,使得一般公司治理機(jī)制難以充分發(fā)揮作用,銀行公司治理問(wèn)題變得特殊和復(fù)雜。探究商業(yè)銀行公司治理的特殊機(jī)制,尋求商業(yè)銀行特殊性與一般公司治理理論的有機(jī)結(jié)合,構(gòu)建商業(yè)銀行公司治理的一般框架,是理論界和實(shí)踐界探討和研究的熱點(diǎn)。 隨著我國(guó)金融體制改革尤其是商業(yè)銀行改革的深化,建立商業(yè)銀行現(xiàn)代企業(yè)制度、完善商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)、提升商業(yè)銀行公司治理水平,成為近年來(lái)我國(guó)銀行業(yè)改革的核心內(nèi)容。研究商業(yè)銀行公司治理具有顯著的理論和實(shí)踐意義。 關(guān)于商業(yè)銀行公司治理的現(xiàn)有研究集中在對(duì)銀行特殊的治理機(jī)制如資本結(jié)構(gòu)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)結(jié)構(gòu)、經(jīng)理報(bào)酬結(jié)構(gòu)等的描述上。本文選取了從債權(quán)治理的角度進(jìn)行專(zhuān)門(mén)、深入研究。商業(yè)銀行諸多特性加劇了銀行股東的冒險(xiǎn)行為,特別是在主要資金來(lái)源于債權(quán)人(主要是存款人)的情況下,銀行一旦因?yàn)榻?jīng)營(yíng)問(wèn)題陷入困境或發(fā)生擠兌甚至倒閉,將使債權(quán)人而非股東的利益遭受更大程度的損失,這更激勵(lì)了銀行股東的強(qiáng)烈風(fēng)險(xiǎn)偏好以及同經(jīng)營(yíng)者合謀侵害債權(quán)人利益的傾向。因此,銀行公司治理中應(yīng)格外強(qiáng)調(diào)對(duì)債權(quán)人尤其是存款人利益的保護(hù),債權(quán)人也應(yīng)更有效地參與對(duì)銀行的監(jiān)督約束,以確保自身的利益。深入研究商業(yè)銀行債權(quán)治理的機(jī)制有助于提高銀行業(yè)的整體治理水平。 本文正文共分為三個(gè)部分。第一部分為文獻(xiàn)綜述,即第二章,對(duì)有關(guān)債權(quán)治理和商業(yè)銀行特殊治理問(wèn)題的文獻(xiàn)進(jìn)行了整理和簡(jiǎn)要評(píng)述。第二部分是論文主體,從商業(yè)銀行特殊性分析出發(fā)研究商業(yè)銀行的債權(quán)治理問(wèn)題,其中,第三章闡述了商業(yè)銀行特殊性及其對(duì)債權(quán)治理機(jī)制和作用的影響,第四章和第五章分別研究了商業(yè)銀行兩類(lèi)特殊債權(quán)人的公司治理效應(yīng)。第三部分在前述分析研究基礎(chǔ)上,提出了優(yōu)化商業(yè)銀行債權(quán)治理、提升商業(yè)銀行公司治理整體水平的可能路徑和相關(guān)建議。文章具體內(nèi)容安排及主要結(jié)論如下。 第一章為全文的導(dǎo)論。闡述了研究該命題的背景及意義,并對(duì)全文的研究思路、邏輯結(jié)構(gòu)、研究方法、主要內(nèi)容和創(chuàng)新與不足做了概括性描述。 第二章是全文的文獻(xiàn)基礎(chǔ)。首先,將相關(guān)文獻(xiàn)從債權(quán)治理和商業(yè)銀行公司治理兩個(gè)角度進(jìn)行了整理與綜述。對(duì)于前者,從債權(quán)治理作用、治理成本、治理機(jī)制以及商業(yè)銀行作為特殊企業(yè)的債權(quán)治理等方面進(jìn)行歸納；對(duì)于后者則著重梳理了有關(guān)商業(yè)銀行自身特殊性以及由此導(dǎo)致的商業(yè)銀行特殊的公司、治理目標(biāo)和治理機(jī)制方面的文獻(xiàn)。之后,對(duì)現(xiàn)有文獻(xiàn)做了簡(jiǎn)單的評(píng)述,認(rèn)為對(duì)于本文所要研究的商業(yè)銀行債權(quán)治理問(wèn)題尚缺乏系統(tǒng)而全面的分析框架。 第三章從商業(yè)銀行特殊性的角度,為商業(yè)銀行債權(quán)治理問(wèn)題構(gòu)建了理論分析框架。作為經(jīng)營(yíng)貨幣和信用的特殊企業(yè),商業(yè)銀行的特殊性表現(xiàn)在：產(chǎn)品和合約的特殊性、資本和資本結(jié)構(gòu)的特殊性、信息的不透明性、強(qiáng)大的外部性及由此產(chǎn)生的金融安全網(wǎng)和外部監(jiān)管。接著,分析了這些特殊性所派生的商業(yè)銀行特殊公司治理環(huán)境,深入研究了在此背景下債權(quán)治理機(jī)制的變化：資本結(jié)構(gòu)特性使銀行股東成為典型的風(fēng)險(xiǎn)偏好者,保護(hù)債權(quán)人利益、強(qiáng)化債權(quán)人的利益保護(hù)機(jī)制,成為銀行公司治理的重要目標(biāo)；但分散的小存款者不能對(duì)商業(yè)銀行實(shí)行有效監(jiān)督,未保險(xiǎn)大債權(quán)人治理作用更多是通過(guò)市場(chǎng)約束機(jī)制發(fā)揮間接的作用；此外,不透明性使得內(nèi)部人控制變得相對(duì)容易,更增加了債權(quán)人監(jiān)督銀行的難度；進(jìn)一步地,金融安全網(wǎng)可能導(dǎo)致嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn),外部監(jiān)管則可能對(duì)破產(chǎn)機(jī)制、債務(wù)條款約束以及市場(chǎng)約束等機(jī)制產(chǎn)生替代作用,商業(yè)銀行的債權(quán)治理面臨著特殊困境。 第四章研究了商業(yè)銀行一類(lèi)特殊債權(quán)人——存款者的治理效應(yīng)。作為銀行資金主要來(lái)源的存款者是債權(quán)治理的關(guān)鍵,但他們無(wú)法自行參與銀行治理,商業(yè)銀行債權(quán)治理存在著天然缺陷：一方面,分散的小額存款者個(gè)人缺乏能力和激勵(lì)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)管理進(jìn)行干預(yù),這類(lèi)小債權(quán)人的治理機(jī)制無(wú)效；另一方面,一般公司存款同個(gè)人存款具有相似的治理效應(yīng),但少數(shù)規(guī)模較大的公司存款者有相對(duì)強(qiáng)烈的治理激勵(lì)。監(jiān)管代表、預(yù)警機(jī)制和破產(chǎn)機(jī)制一定程度能緩解小債權(quán)人的治理困境。 第五章重點(diǎn)分析了商業(yè)銀行另一類(lèi)特殊債權(quán)人——未保險(xiǎn)大債權(quán)人的治理效應(yīng)。集中的大債權(quán)人能改善小債權(quán)人所面臨的治理問(wèn)題。商業(yè)銀行的大債權(quán)人主要包括次級(jí)債券持有者、銀行同業(yè)、金融債券持有者等。次級(jí)債在強(qiáng)化市場(chǎng)約束方面有特殊的作用,可以作為銀行公司治理一種潛在的有效工具,并結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行次級(jí)債現(xiàn)狀和局限,提出了優(yōu)化次級(jí)債治理效應(yīng)的思路。銀行同業(yè)債權(quán)人和金融債券持有者的治理則主要通過(guò)聲譽(yù)機(jī)制和銀行同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制兩個(gè)途徑實(shí)現(xiàn)。由于存在較嚴(yán)格的外部監(jiān)管,商業(yè)銀行大債權(quán)人治理機(jī)制還受到監(jiān)管者行為的直接影響,外部監(jiān)管對(duì)債權(quán)的控制權(quán)相機(jī)轉(zhuǎn)移機(jī)制、債務(wù)限制性條款治理機(jī)制以及市場(chǎng)約束機(jī)制產(chǎn)生了一定程度的替代。 針對(duì)商業(yè)銀行特殊性所引起的債權(quán)治理機(jī)制改變以及債權(quán)治理缺失帶來(lái)的問(wèn)題,第六章就如何優(yōu)化商業(yè)銀行債權(quán)治理、提高銀行公司治理的整體水平提出了相關(guān)措施和建議。改善公司治理的根本途徑是建立良好的內(nèi)部治理機(jī)制,這要求商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)多元化、建立合理的內(nèi)部監(jiān)督制約機(jī)制,并完善經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)機(jī)制。在鼓勵(lì)商業(yè)銀行優(yōu)先建立良好內(nèi)部治理機(jī)制的同時(shí),也要完善商業(yè)銀行治理的外部機(jī)制,包括：對(duì)商業(yè)銀行實(shí)施適度而有效的監(jiān)管、充分發(fā)揮債權(quán)人治理中市場(chǎng)約束機(jī)制的作用并完善商業(yè)銀行信息披露準(zhǔn)則等。 本文就商業(yè)銀行特殊債權(quán)治理機(jī)制、治理作用和治理優(yōu)化等方面做了探索性的研究,具有一定的創(chuàng)新性。 第一,目前對(duì)商業(yè)銀行債權(quán)治理的研究處于零星狀態(tài),缺乏系統(tǒng)性。本文選擇從債權(quán)資本角度進(jìn)行專(zhuān)門(mén)的全面研究,系統(tǒng)闡述了特殊治理環(huán)境下銀行債權(quán)治理的機(jī)制和作用的特征,研究對(duì)象和研究視角較為新穎。 第二,本文分別就商業(yè)銀行兩類(lèi)特殊債權(quán)人的治理機(jī)制和治理效應(yīng)進(jìn)行了深入研究,并將存款者分為個(gè)人存款和公司存款、將大債權(quán)人細(xì)分為次級(jí)債持有者、同業(yè)債權(quán)人和金融債券持有者,逐一展開(kāi)論述。通過(guò)這些邏輯層次,較為全面細(xì)致地探討了銀行的債權(quán)治理,具有一定的獨(dú)創(chuàng)性。 第三,本文具體研究?jī)?nèi)容和結(jié)論也有創(chuàng)新之處。比如,對(duì)不同規(guī)模和類(lèi)型的公司存款者治理進(jìn)行了研究,從聲譽(yù)和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制角度分析了同業(yè)債權(quán)和金融債權(quán)治理并論述了評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的影響,此外,還詳細(xì)分析了外部監(jiān)管對(duì)債權(quán)治理的替代效應(yīng)。
【圖文】：

銀行作為企業(yè)，其治理機(jī)制有與一般企業(yè)相同的方面，對(duì)于共同的方本文將不進(jìn)行專(zhuān)門(mén)論述，而只側(cè)重于研究商業(yè)銀行特殊性質(zhì)是如何影響到業(yè)銀行債權(quán)治理的特殊性。但強(qiáng)調(diào)特殊性并不是對(duì)一般性的排斥。本文首先論述了商業(yè)銀行產(chǎn)品、資本和資本結(jié)構(gòu)的特殊性、商業(yè)銀行品信息的不透明性、商業(yè)銀行的外部性和由此導(dǎo)致的金融安全網(wǎng)和外部監(jiān)然后詳細(xì)分析了行業(yè)特殊性是如何影響到商業(yè)銀行債權(quán)治理的特殊性，并其一般機(jī)制和作用進(jìn)行了闡述;接下來(lái)分別對(duì)商業(yè)銀行兩類(lèi)特殊債權(quán)人—分散的存款者和未保險(xiǎn)大債權(quán)人在銀行業(yè)治理中的機(jī)制、意義和局限以及自?xún)?yōu)化替代方法做了論述;最后對(duì)于優(yōu)化商業(yè)銀行債權(quán)治理的路徑進(jìn)行述并提出相關(guān)建議。.3.2邏輯結(jié)構(gòu)本文的邏輯結(jié)構(gòu)如下圖所示。一般債權(quán)治理理淪
【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類(lèi)號(hào)】：F832.33

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2687921