發(fā)布時間：2020-04-12 16:58

【摘要】： 在對公司信用及償付能力越來越重視的今天,信用擔(dān)保已經(jīng)成為企業(yè)融資的重要條件.擔(dān)保費作為擔(dān)保機構(gòu)收入的主要來源,擔(dān)保機構(gòu)在擔(dān)保賠付后,應(yīng)該獲得合理的利潤才能生存和進一步發(fā)展.因此,合理的擔(dān)保定價是擔(dān)保業(yè)生存發(fā)展的基礎(chǔ).近幾十年來,國內(nèi)外學(xué)者和專家通過不懈的努力,提出了許多有關(guān)擔(dān)保定價的模型和方法.如Merton的期權(quán)定價模型,陳富權(quán)、沈思瑋的兩階段擔(dān)保定價模型,陳曉紅、韓文強的基于VaR模型的信用擔(dān)保定價方法. 本文主要是在前人研究的基礎(chǔ)上,對基于第三方提供反擔(dān)保的擔(dān)保進行定價研究.所謂反擔(dān)保即擔(dān)保公司為緩釋自身風(fēng)險,通常尋求第三方提供反擔(dān)保.因此,在有反擔(dān)保的擔(dān)保定價中定量刻畫反擔(dān)保對信用擔(dān)保的緩釋程度具有重要的理論意義和現(xiàn)實意義.Merton認為擔(dān)保合約實質(zhì)是擔(dān)保機構(gòu)購買的一份看跌期權(quán).本文即在Merton模型的基礎(chǔ)上,采用測度變換的方法,給出了有第三方提供反擔(dān)保的擔(dān)保定價解析式,并且更正了文[11]中的定價方法.
【學(xué)位授予單位】：華東師范大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號】：F224;F832.39

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本文編號：2624963