【摘要】： 利率期限結(jié)構(gòu)是指在相同的風險水平下,不同期限即期收益率之間的數(shù)量關(guān)系。它是資產(chǎn)定價、金融產(chǎn)品設(shè)計、保值和風險管理、套利以及投資等的基礎(chǔ),對利率期限結(jié)構(gòu)的研究具有重要的經(jīng)濟意義。本文以國內(nèi)債券市場為背景,從理論以及實證分析的角度,研究了擬合利率期限結(jié)構(gòu)的線性規(guī)劃法、多項式樣條函數(shù)法,基于遺傳算法的多項式樣條函數(shù)法以及基于懲罰函數(shù)的多項式樣條函數(shù)法四種方法,并針對模型的不足做了相應(yīng)改進。 針對線性規(guī)劃法所得到利率期限結(jié)構(gòu)離散的問題,論文提出利用三次多項式插值的方法使之連續(xù)光滑。針對樣條函數(shù)擬合法中存在人為選取固定節(jié)點的不確定性的問題引入了遺傳算法,使之有效的追蹤國債利率期限結(jié)構(gòu)的系統(tǒng)變動。在模型實證中,分析了多項式次數(shù)、遺傳代數(shù)等因子對該模型擬合效果的影響�；趹土P函數(shù)的多項式樣條函數(shù)模型解決了精度與平滑性相矛盾的問題,為了進一步優(yōu)化模型,論文提出在模型中引入遺傳算法；在模型實證中,論文首次通過循環(huán)遍歷的方法尋找最合適的懲罰因子。最后,論文從精度、圖像、平滑性以及計算速度四個方面對以上四種模型做了對比分析,并得到基于GCV的懲罰函數(shù)多項式樣條函數(shù)模型得到的利率期限結(jié)構(gòu)擬合效果最好的結(jié)論。
【學(xué)位授予單位】：北京化工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號】：F224;F820

【引證文獻】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 鐘慰;上交所國債收益率曲線分析及應(yīng)用研究[D];華東師范大學(xué);2012年

，

本文編號：2601408