【摘要】：本文以中國股市的已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率(RV)與已實(shí)現(xiàn)極差波動(dòng)率(RRV)為研究對象,采用LR檢驗(yàn)與動(dòng)態(tài)分位數(shù)檢驗(yàn)對三種長記憶模型(ARFIMA、ARFIMAX、HAR)進(jìn)行了VaR預(yù)測能力的比較研究。主要結(jié)論為:長記憶模型的VaR預(yù)測能力顯著優(yōu)于基于日收益率的GARCH模型,其中以在偏t分布下的ARFIMAX模型的表現(xiàn)為最佳;與標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布相比,在偏t分布下計(jì)算得到的VaR值更能準(zhǔn)確反映中國股市真實(shí)的VaR;中國股市的RV與RRV均具有長記憶性、波動(dòng)非對稱性等特征。

【二級參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：2598286