【摘要】：在期權定價的Black-Scholes模型中,通常假設股票價格的波動率為常數(shù)。然而,實證研究發(fā)現(xiàn)股票的波動率并不是常數(shù),往往與過去的股票價格有關。本文在Arriojas等學者研究的股票價格有時滯影響的歐式看漲期權定價方法下,利用無套利對沖原理、等價鞅測度變換對固定匯率制度下的雙幣種期權進行了擴展研究。首先,研究了支付交易費用的歐式看漲期權的定價。其次,在Arriojas等的股票價格在擴散項和漂移項均具有時滯的期權定價的框架下,討論了支付連續(xù)紅利有時滯影響的歐式雙幣種期權的定價。最后,研究了有時滯影響且支付交易費用時的雙幣種期權的定價。本文主要進行的工作有： 1.利用Leland支付交易費用的方法,研究了股票在特定時間區(qū)間內(nèi)支付連續(xù)紅利和交易費用時的歐式看漲期權定價問題,并獲得閉式解。 2.對敲定價格為外幣價格和國內(nèi)價格時雙幣種期權的定價問題,研究了股票價格支付連續(xù)紅利和交易費用的雙幣種期權定價,并獲得閉式解。 通過本文的研究發(fā)現(xiàn)： 1.在股票價格有時滯影響且支付交易費用的條件下,得到的雙幣種期權定價公式與經(jīng)典的Black-Scholes公式是相似的,但是波動率需要調(diào)整。 2.無論是否支付交易費用,有時滯影響的雙幣種期權的價格仍然與股票的歷史價格有關。
【學位授予單位】：湖南大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2012
【分類號】：F830.7;F224

【參考文獻】

相關期刊論文 前7條

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本文編號：2586099