【摘要】：本文剖析了次貸危機中的"逆向選擇、道德風險與動態(tài)不一致性"的產(chǎn)生機制,分析了新資本協(xié)議改革的主要進展,試圖為監(jiān)管當局克服信息不對稱,進行更恰當?shù)臋C制設(shè)計提供監(jiān)管建議;分析中國銀行業(yè)應(yīng)對更為嚴格的資本監(jiān)管環(huán)境,如何從消除信息不對稱角度提高風險管理水平。
【圖文】：

通常認為評級機構(gòu)的聲譽機制可以克服上述問題， 但事實證明，， 在三大評級機構(gòu)壟斷市場的情況下， 聲譽機制的作用就不那么有用�？赏ㄟ^以下辦法來克服這一問題， 即： 將評級機構(gòu)也納入監(jiān)管范圍內(nèi)， 同時改變評級機構(gòu)原有的薪酬機制， 要求評級機構(gòu)對模型的準確性負責， 即其傭金報酬分為兩個部分， 即一部分在提供評級服務(wù)時償付， 另一部分則在事后一段時間內(nèi)償付 （比如半年）， 同時監(jiān)管機構(gòu)有權(quán)利在評級機構(gòu)做出重大錯誤評價后具有追索權(quán)， 并以該部分基金作為可能的救助成本。正是由于以上參與人的相互作用及利益沖突， 才進一步放大了次級貸危機。 上述問題可整理成圖 1：央稱導(dǎo)行機的此大法對諾“危行說國際銀行業(yè)

付函數(shù)為-2；經(jīng)濟繁榮時， 政府不幫助時， 銀行獲得偏高利潤 3 （即收入 5-成本 2=3）， 政府支付函數(shù)為 0；經(jīng)濟衰退， 政府幫助時， 銀行獲得的利潤為 0， 政府承擔給儲戶的存款回報 2， 即政府支付函數(shù)為-2；經(jīng)濟衰退， 政府不幫助時， 銀行獲得的利潤為-2 （收入 0-成本 2）， 政府支付函數(shù)為 0；博弈規(guī)則： 銀行先行動， 政府后行動， 政府事先聲稱不會給出現(xiàn)問題的銀行進行援助。（二） 模型求解根據(jù)上述局中人、 支付函數(shù)、 博弈規(guī)則可劃出圖 2 所示擴展式博弈形式：

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本文編號：2566498