【摘要】：為了度量期權(quán)組合市場風險,本文引入快速卷積方法到期權(quán)組合市場風險度量模型,計算出市場變量回報厚尾特征用t分布描述情形下的期權(quán)組合風險值,該方法有效地克服了市場變量回報厚尾分布情形下的期權(quán)組合市場風險度量方面的困難。數(shù)值結(jié)果表明,快速卷積方法和Monte-Carlo方法估算精度相差不大,但快速卷積方法計算時間和計算工作量明顯少于Monte-Carlo方法。
[Abstract]:In order to measure the market risk of option combination, this paper introduces the fast convolution method into the option combination market risk measurement model, and calculates the risk value of option combination under the condition that the return of market variables is described by t distribution. This method can effectively overcome the difficulty of measuring the market risk of option combination under the condition of thick tail distribution of market variable return. The numerical results show that the estimation accuracy of the fast convolution method is not significantly different from that of the Monte-Carlo method, but the calculation time and workload of the fast convolution method are obviously less than those of the Monte-Carlo method.
【作者單位】： 浙江財經(jīng)學院金融學院;
【基金】：國家自然科學基金資助項目“期權(quán)組合非線性VaR度量模型及數(shù)值方法研究”(70771099) 中國博士后科學基金資助項目“外匯期權(quán)組合非線性VaR度量模型研究”(20070421167) 2008年度浙江省大學生科技創(chuàng)新推廣項目“外匯理財產(chǎn)品風險度量模型及應用”的階段性研究成果
【分類號】：F224.0;F830.9

【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前5條

1 陳榮達;馬慶國;孫元;;基于匯率回報厚尾性的外匯期權(quán)組合非線性VaR模型[J];管理工程學報;2009年03期

2 盧方元;;中國股市收益率胖尾性分析[J];系統(tǒng)工程理論方法應用;2005年04期

3 陳榮達;基于Delta-Gamma-Theta模型的外匯期權(quán)風險度量[J];系統(tǒng)工程理論與實踐;2005年07期

4 徐緒松;侯成琪;;非正態(tài)穩(wěn)定分布條件下的投資組合模型:均值-尺度參數(shù)模型[J];系統(tǒng)工程理論與實踐;2006年09期

5 陳榮達;;基于匯率回報厚尾性的外匯期權(quán)定價模型[J];運籌與管理;2006年03期

【共引文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 劉夏;蒲勇健;;資本監(jiān)管標準與金融安全機理探討[J];重慶大學學報(社會科學版);2009年04期

2 薛宏剛,徐成賢,李三平,胡春萍;基于主成分分析的投資組合VaR計算的擾動分析[J];工程數(shù)學學報;2005年05期

3 田新時,劉漢中,李耀;基于DeltaGamma正態(tài)模型的VaR計算[J];系統(tǒng)工程;2002年05期

4 趙鵬舉;劉玉敏;;反饋交易與證券市場收益的尖峰厚尾特征[J];系統(tǒng)工程;2009年02期

5 花擁軍;張宗益;;滬深股市極端風險的實證研究與比較分析——基于GPD分布的極值POT模型[J];系統(tǒng)工程;2009年02期

6 陳榮達;馬慶國;孫元;;基于匯率回報厚尾性的外匯期權(quán)組合非線性VaR模型[J];管理工程學報;2009年03期

7 瞿慧;肖斌卿;;基于馬爾科夫狀態(tài)轉(zhuǎn)移模型的股指收益率研究[J];管理科學;2011年05期

8 陳榮達;呂軼;;基于投影降維技術(shù)的期權(quán)組合非線性VaR模型[J];管理科學學報;2012年03期

9 趙鵬舉;;基于非理性交易行為的證券收益分布特征研究[J];經(jīng)濟經(jīng)緯;2009年02期

10 鄧樂斌;;基于Delta-Gamma-Theta模型的外匯期權(quán)投資組合VaR研究[J];科教文匯(上半月);2006年06期

相關(guān)會議論文 前1條

1 劉欣;陳晨;;基于Delta-Gamma的高階在險價值(value-at-risk)模型計算[A];中國數(shù)學力學物理學高新技術(shù)交叉研究學會第十二屆學術(shù)年會論文集[C];2008年

相關(guān)博士學位論文 前10條

1 付云鵬;基于模糊理論的組合投資模型及其應用研究[D];遼寧大學;2011年

2 王艷紅;國際儲備貨幣多元化的成因、影響與現(xiàn)實借鑒[D];上海社會科學院;2011年

3 劉宣會;基于跳躍—擴散過程的投資組合與定價問題研究[D];西安電子科技大學;2004年

4 蘇鈺;企業(yè)營銷風險辨識及預警研究[D];天津大學;2005年

5 李強;現(xiàn)代企業(yè)營銷風險管理理論與應用[D];天津大學;2005年

6 易海燕;供應鏈風險的管理與控制研究[D];西南交通大學;2007年

7 運懷立;現(xiàn)代鋼鐵企業(yè)全面風險管理理論與實證研究[D];天津大學;2007年

8 孫大鵬;基于虛擬營銷的房地產(chǎn)風險動態(tài)防范與控制研究[D];天津大學;2007年

9 朱懷鎮(zhèn);基于CVaR的證券公司資本監(jiān)管研究[D];廈門大學;2008年

10 王綿斌;市場環(huán)境下供電公司的電價風險控制優(yōu)化模型[D];華北電力大學（北京）;2009年

相關(guān)碩士學位論文 前10條

1 陳仕慧;基于VaR模型的商業(yè)銀行匯率風險管理研究[D];武漢科技大學;2010年

2 章茜;基于MC-GARCH的我國可轉(zhuǎn)換債券市場風險的VaR測度研究[D];東華大學;2011年

3 劉寅飛;中國外匯儲備的適度規(guī)模與管理優(yōu)化[D];浙江大學;2011年

4 杜治秀;股指期權(quán)的風險度量研究[D];北方工業(yè)大學;2011年

5 林鑫;股票期權(quán)投資的VaR風險測度模型[D];山西財經(jīng)大學;2011年

6 楊煦;資產(chǎn)價格波動對貿(mào)易差額的影響研究[D];中南大學;2011年

7 段曉娜;中國股市收益率復雜波動特征及其成因分析[D];鄭州大學;2011年

8 范云菲;中國股市收益率的經(jīng)驗分布研究[D];鄭州大學;2011年

9 李惟佳;基于極值理論的股票的流動性風險度量及其應用研究[D];南京航空航天大學;2011年

10 楊燁;外匯期權(quán)定價的反問題研究[D];哈爾濱工業(yè)大學;2011年

【二級參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前6條

1 陳榮達;王韜;肖德云;;基于多元t-分布的外匯期權(quán)市場風險非線性VaR度量模型[J];管理工程學報;2006年01期

2 徐緒松,楊小青,陳彥斌;半絕對離差證券組合投資模型[J];武漢大學學報(理學版);2002年03期

3 盧方元;;中國股市收益率胖尾性分析[J];系統(tǒng)工程理論方法應用;2005年04期

4 陳榮達;基于Delta-Gamma-Theta模型的外匯期權(quán)風險度量[J];系統(tǒng)工程理論與實踐;2005年07期

5 徐緒松;侯成琪;;非正態(tài)穩(wěn)定分布條件下的投資組合模型:均值-尺度參數(shù)模型[J];系統(tǒng)工程理論與實踐;2006年09期

6 陳榮達;;基于匯率回報厚尾性的外匯期權(quán)定價模型[J];運籌與管理;2006年03期

相關(guān)博士學位論文 前1條

1 侯成琪;非正態(tài)分布條件下的投資組合模型研究[D];武漢大學;2005年

【相似文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 黃雄艷;;上證指數(shù)的VaR風險測量及有效性分析[J];長沙大學學報;2005年06期

2 朱新霞;辛邦穎;;基于Tarch-M模型下的VaR法與TCE法在外匯風險度量中的應用[J];黑龍江對外經(jīng)貿(mào);2010年08期

3 毛澤春,劉錦萼;隨機凸序與投資組合的風險值[J];經(jīng)濟數(shù)學;2004年01期

4 胡華;;一個風險值約束下的連續(xù)時間最優(yōu)投資組合[J];安徽大學學報(自然科學版);2007年05期

5 周孝華;張燕;;一種新的風險價值(VaR)計算方法及其應用研究[J];管理學報;2008年06期

6 白偉濤;;高校信息安全風險評估[J];中國科技信息;2009年19期

7 胡敬華;徐燕霞;越曉玲;楊家祥;;呼和浩特市區(qū)中小學教學樓的雷電風險評估[J];內(nèi)蒙古氣象;2010年02期

8 蔣敏;胡奇英;孟志青;;一種風險值最優(yōu)控制模型[J];西安電子科技大學學報;2006年01期

9 余尚武;王銘祥;;結(jié)合真實波動性預測模型與準蒙地卡羅仿真法于風險值之研究[J];管理科學;2006年01期

10 徐小華;何佳;;上交所國債利率期限結(jié)構(gòu)的風險值計算[J];上海交通大學學報;2007年07期

相關(guān)會議論文 前10條

1 張杰;楊振海;;連接函數(shù)在投資組合風險值計算中的應用[A];2003中國現(xiàn)場統(tǒng)計研究會第十一屆學術(shù)年會論文集（下）[C];2003年

2 宋淑本;廖燦;魏佳雪;易翠興;鐘燕芳;潘敏;龔惠芳;;PAPPA、AFP、FREE B-HCG在唐氏篩查中的意義[A];中國優(yōu)生優(yōu)育協(xié)會第三屆學術(shù)研討會專輯[C];2003年

3 劉麗芳;沈紅;;中國個人教育投資風險的實證研究與國際比較[A];2008年中國教育經(jīng)濟學年會會議論文集[C];2008年

4 張小艷;孫愛軍;;小麥期貨風險監(jiān)控模型實證研究[A];第九屆中國管理科學學術(shù)年會論文集[C];2007年

5 桑國慶;朱黎;常明浩;;城市干旱災害風險評估[A];全國巨災風險管控與巨災保險制度設(shè)計研討交流會論文集[C];2009年

6 黃曉虹;梅勇成;陳華暉;顧宇丹;;世博園區(qū)雷擊風險評估方法[A];第六屆長三角氣象科技論壇論文集[C];2009年

7 鄧金鋒;焦志華;黃占斌;;北京城市再生水水質(zhì)和農(nóng)業(yè)灌溉安全研究[A];第二屆全國農(nóng)業(yè)環(huán)境科學學術(shù)研討會論文集[C];2007年

8 林劍;唐從國;肖唐付;陳娟;鄒梓;;民用爆炸物品儲存庫爆炸環(huán)境風險值的計算[A];首屆貴州環(huán)境影響評價論壇論文選編[C];2008年

9 陳龍;黃宏偉;;城市軟土盾構(gòu)隧道施工對環(huán)境影響風險分析與評估[A];中國土木工程學會第十一屆、隧道及地下工程分會第十三屆年會論文集[C];2004年

10 徐鐵兵;王宇青;武蘭順;馬躍濤;任鋼;;基于情景分析的定量環(huán)境風險評價探討[A];環(huán)境與健康：河北省環(huán)境科學學會環(huán)境與健康論壇暨2008年學術(shù)年會論文集[C];2008年

相關(guān)重要報紙文章 前10條

1 吳進宇 楊慶衛(wèi);七類風險值得關(guān)注[N];金融時報;2004年

2 海證期貨 暢會玨 宋福軼;基于VaR的股指期權(quán)風險管理實證研究[N];期貨日報;2008年

3 石涵 張寶商;寧波口岸食糖進口量翻番[N];國際商報;2006年

4 譚雅玲;國際金融市場五大風險值得關(guān)注[N];國際商報;2002年

5 譚雅玲;金融市場五大風險值得關(guān)注[N];中華工商時報;2002年

6 戈詠;票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)風險值得關(guān)注[N];中國城鄉(xiāng)金融報;2004年

7 ;央行發(fā)布報告 通脹風險值得關(guān)注[N];財會信報;2007年

8 楊鼎美 吳希華;關(guān)聯(lián)企業(yè)風險值得關(guān)注[N];中國城鄉(xiāng)金融報;2004年

9 記者　周闖 黃永發(fā) 馮浩 王峰;中行江蘇省分行 推出零成本組合期權(quán)業(yè)務(wù)[N];金融時報;2006年

10 證券時報記者 郭蕾;瑞銀“十大預測”把脈中國經(jīng)濟[N];證券時報;2007年

相關(guān)博士學位論文 前10條

1 張莉珠;兩岸電子類股系統(tǒng)風險參數(shù)的實證研究[D];中南大學;2004年

2 黃榮兵;風險值VaR框架下SPAN風險控制理論與應用研究[D];華中科技大學;2010年

3 劉啟浩;風險值組合預測的理論與實證[D];北京工業(yè)大學;2009年

4 邱桔;城市生態(tài)風險評價研究[D];中南林業(yè)科技大學;2006年

5 易海燕;供應鏈風險的管理與控制研究[D];西南交通大學;2007年

6 劉建橋;中國開放式基金市場風險研究[D];同濟大學;2008年

7 徐偉祺;臺灣不動產(chǎn)證券化風險評估[D];蘇州大學;2009年

8 何旭彪;VaR風險耦合理論模型、數(shù)值模擬技術(shù)及應用研究[D];華中科技大學;2005年

9 張江華;突發(fā)公共事件應急管理研究[D];復旦大學;2008年

10 于棟華;金融市場中的時間變換方法及其應用[D];上海交通大學;2007年

相關(guān)碩士學位論文 前10條

1 梁英;冀北土地利用變化的生態(tài)風險評價[D];河北師范大學;2010年

2 唐平海;證券投資基金動態(tài)風險管理模型的建立及應用[D];中南大學;2003年

3 成祖好;開放式基金流動性風險管理研究[D];武漢大學;2004年

4 邸男;組合風險的相關(guān)性分析[D];天津大學;2005年

5 汪婷婷;VaR模型在測算我國產(chǎn)險公司資產(chǎn)風險資本額中的應用[D];湖南大學;2006年

6 熊思燦;VaR風險度量的次可加性[D];廣西師范大學;2007年

7 高翔;效用理論下的風險值問題[D];新疆大學;2002年

8 徐靜;基于GJR-GARCH模型和極值理論的VaR評估[D];東北財經(jīng)大學;2006年

9 劉爽;運行態(tài)軟件測試技術(shù)研究[D];上海交通大學;2009年

10 高嵩;雙層多目標條件風險值模型研究[D];浙江工業(yè)大學;2012年

，

本文編號：2511117