【摘要】：伴隨著金融體制改革的不斷深化和利率市場(chǎng)化的持續(xù)推進(jìn),我國(guó)利率衍生品市場(chǎng)經(jīng)歷了迅速的發(fā)展。通過(guò)實(shí)證分析來(lái)探究推動(dòng)利率衍生品市場(chǎng)發(fā)展的包括銀行信貸、債券市場(chǎng)、利率等在內(nèi)的各種驅(qū)動(dòng)因素,發(fā)現(xiàn)我國(guó)利率衍生品市場(chǎng)發(fā)展中存在著顯著的信貸效應(yīng)、債市效應(yīng)、利率效應(yīng)和動(dòng)量效應(yīng),其中動(dòng)量效應(yīng)最強(qiáng),債市效應(yīng)最弱。最后,提出了加快利率市場(chǎng)化、擴(kuò)大市場(chǎng)參與者、豐富衍生品種類、加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管等完善利率衍生品市場(chǎng)發(fā)展的對(duì)策建議。
[Abstract]:With the deepening of financial system reform and the continuous promotion of interest rate marketization, the interest rate derivatives market in China has experienced rapid development. Through the empirical analysis to explore the driving factors, including bank credit, bond market, interest rate and so on, which promote the development of interest rate derivatives market, it is found that there are significant credit effects and bond market effects in the development of interest rate derivatives market in China. Interest rate effect and momentum effect, of which momentum effect is the strongest, bond market effect is the weakest. Finally, some suggestions are put forward to improve the market development of interest rate derivatives, such as speeding up interest rate marketization, expanding market participants, enriching the types of derivatives, strengthening market supervision and so on.
【作者單位】： 上海社會(huì)科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)研究所;
【分類號(hào)】：F832.5;F224

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前9條

1 羅鵬宇;陳陽(yáng);;國(guó)際化下的我國(guó)人民幣利率衍生產(chǎn)品創(chuàng)新[J];國(guó)際金融;2011年06期

2 陸穎;劉懷元;;從基準(zhǔn)利率看我國(guó)利率互換定價(jià)存在的問(wèn)題[J];金融理論與實(shí)踐;2010年03期

3 康志勇;張莉;;利率衍生工具應(yīng)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)芻議[J];金融縱橫;2009年05期

4 王吉;劉湘成;;歐洲利率衍生品市場(chǎng)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)及啟示[J];金融縱橫;2011年01期

5 俞卓菁;;我國(guó)利率衍生工具市場(chǎng)發(fā)展的狀況與完善措施[J];上海金融;2009年08期

6 李效英;;利率衍生工具與我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理[J];新金融;2006年05期

7 陳可;任兆璋;;人民幣利率互換中風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)價(jià)格[J];運(yùn)籌與管理;2011年06期

8 宋德舜;劉曉曙;;基于SHIBOR的利率互換定價(jià)研究[J];證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào);2010年01期

9 王敬;;利率衍生產(chǎn)品需求研究:來(lái)自中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的證據(jù)[J];中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報(bào);2010年01期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 戈建國(guó);周繼忠;;銀行衍生品交易的決定因素[J];金融論壇;2011年10期

2 田曜瑋;;衍生工具在商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的應(yīng)用探討[J];財(cái)經(jīng)界(學(xué)術(shù)版);2012年08期

3 斯文;;利率衍生品對(duì)銀行信貸的影響實(shí)證研究[J];西部論壇;2013年03期

4 斯文;;利率衍生品市場(chǎng)與銀行信貸擴(kuò)張——一個(gè)基于中國(guó)的實(shí)證研究[J];財(cái)經(jīng)論叢;2013年04期

5 袁林;宋鳳軒;;部分發(fā)達(dá)國(guó)家利率期貨發(fā)展路徑及對(duì)我國(guó)的啟示[J];山東紡織經(jīng)濟(jì);2012年04期

6 黃遒舜;;互換中的利率選擇[J];商業(yè)文化(上半月);2011年11期

7 彭正宇;;金融衍生產(chǎn)品在我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用[J];特區(qū)經(jīng)濟(jì);2008年08期

8 徐明華;;開(kāi)發(fā)多層次利率衍品的思考[J];現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息;2012年23期

9 林琳;;推進(jìn)我國(guó)人民幣存貸款利率市場(chǎng)化的條件探析[J];中國(guó)商貿(mào);2013年12期

10 張凱成;;我國(guó)利率衍生品發(fā)展現(xiàn)狀及對(duì)貨幣政策的影響[J];中國(guó)商貿(mào);2013年20期

相關(guān)會(huì)議論文 前1條

1 童玉媛;徐升應(yīng);應(yīng)益榮;;利率掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款的定價(jià)研究[A];第四屆中國(guó)智能計(jì)算大會(huì)論文集[C];2010年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前1條

1 劉亞光;以SHIBOR為基準(zhǔn)的票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)定價(jià)研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 王進(jìn)勇;人民幣利率互換之定價(jià)方法與應(yīng)用研究[D];江南大學(xué);2010年

2 譚慧敏;利率市場(chǎng)化進(jìn)程中我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];云南財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

3 張敏;人民幣利率互換市場(chǎng)研究[D];山東大學(xué);2011年

4 尹志韶;商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)缺口管理及實(shí)證研究[D];湖南大學(xué);2007年

5 鄭軍;利率互換在我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理中的運(yùn)用[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2007年

6 黃蘭迪;金融衍生產(chǎn)品與我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];廣西大學(xué);2007年

7 李艷紅;利率市場(chǎng)化下商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];河南大學(xué);2007年

8 胡蓉;商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的利率風(fēng)險(xiǎn)管理[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2008年

9 童瑛;我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];廈門(mén)大學(xué);2008年

10 朱金鵬;遠(yuǎn)期利率協(xié)議在我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理中的運(yùn)用及其風(fēng)險(xiǎn)控制[D];蘭州商學(xué)院;2009年

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 高占軍;劉菲;;中國(guó)利率衍生品市場(chǎng)前瞻[J];銀行家;2007年05期

2 吳曉靈;唐欣語(yǔ);;對(duì)未來(lái)國(guó)際金融改革的建議[J];國(guó)際金融研究;2009年05期

3 郭敏;岳霖;;美國(guó)金融監(jiān)管新政中的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范[J];國(guó)際貿(mào)易;2010年11期

4 季曉霞;張婷婷;;我國(guó)股份制商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)研究[J];湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院學(xué)報(bào)(人文社會(huì)科學(xué)版);2006年09期

5 鄭沖;;美國(guó)銀行業(yè)利率衍生工具應(yīng)用分析與啟示[J];金融管理與研究;2008年01期

6 朱世武;邢艷丹;;利率互換定價(jià)存在的障礙及解決辦法[J];金融理論與實(shí)踐;2006年06期

7 楊大強(qiáng);張愛(ài)武;;1996-2005年中國(guó)商業(yè)銀行的效率評(píng)價(jià)——基于成本效率和利潤(rùn)效率的實(shí)證分析[J];金融研究;2007年12期

8 李湘寧;繆仕國(guó);;后危機(jī)時(shí)代中小企業(yè)和自然人融資的新變化[J];金融縱橫;2010年08期

9 劉曉曙;鄭振龍;;銀行間債券市場(chǎng)收益率曲線稅收效應(yīng)實(shí)證研究[J];商業(yè)經(jīng)濟(jì)與管理;2008年09期

10 陸學(xué)佳;黃健;;利率掉期交易在我國(guó)現(xiàn)階段的作用探討[J];新金融;2006年08期

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 徐培沛;陳萬(wàn)千;;我國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨“流動(dòng)性陷阱”的壓力與機(jī)遇[J];法制與社會(huì);2006年15期

2 王進(jìn)勇;曹文彬;;利率市場(chǎng)化下商業(yè)銀行利率競(jìng)爭(zhēng)的博弈分析[J];特區(qū)經(jīng)濟(jì);2009年08期

3 木下智夫;;日本80年代的經(jīng)歷對(duì)中國(guó)的意義[J];中國(guó)發(fā)展觀察;2010年01期

4 木下智夫;;日本80年代的經(jīng)歷對(duì)中國(guó)的意義[J];發(fā)展;2010年02期

5 孫德軒;;利率市場(chǎng)化與銀行存款定價(jià)[J];中國(guó)管理信息化(綜合版);2007年05期

6 張麗;;基于費(fèi)雪效應(yīng)下的利率與物價(jià)關(guān)系的實(shí)證分析[J];經(jīng)濟(jì)師;2011年02期

7 張兵;薛德余;姚雅軒;;基于利率市場(chǎng)化的我國(guó)商業(yè)銀行存款利率定價(jià)[J];南京農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2008年02期

8 張金林;付林;梁振雨;;商業(yè)銀行產(chǎn)品定價(jià)理論綜述[J];中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報(bào);2006年03期

9 閔曉平;;我國(guó)利率期限結(jié)構(gòu)預(yù)期假設(shè)的實(shí)證研究[J];預(yù)測(cè);2007年02期

10 楊黎明;;市場(chǎng)利率化銀行貸款定價(jià)[J];中國(guó)管理信息化(綜合版);2007年05期

相關(guān)會(huì)議論文 前2條

1 溫彬;;我國(guó)利率市場(chǎng)化后基準(zhǔn)利率選擇的實(shí)證研究[A];中國(guó)金融學(xué)會(huì)第八屆優(yōu)秀論文評(píng)選獲獎(jiǎng)?wù)撐募痆C];2005年

2 汪振洋;金鏑;;美元利率對(duì)匯率影響的實(shí)證研究及對(duì)中國(guó)的啟示[A];第六屆（2011）中國(guó)管理學(xué)年會(huì)——金融分會(huì)場(chǎng)論文集[C];2011年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前10條

1 上海交通大學(xué)教授 胡海鷗;改革深化要求“自由”取代“命令”[N];上海金融報(bào);2009年

2 景學(xué)成;未來(lái)宏觀調(diào)控在手段和策略上會(huì)有哪些變化[N];上海證券報(bào);2007年

3 本報(bào)記者　 黃穗誠(chéng) 通訊員　 盧慧明;關(guān)鍵在于發(fā)展市場(chǎng)化的直接融資[N];廣東建設(shè)報(bào);2006年

4 楊英杰;應(yīng)適時(shí)轉(zhuǎn)變政府干預(yù)型經(jīng)濟(jì)發(fā)展思路[N];上海證券報(bào);2006年

5 易憲容;加息與房地產(chǎn)泡沫[N];中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào);2004年

6 本報(bào)記者 閆立良;易綱：利率市場(chǎng)化條件日趨成熟[N];證券日?qǐng)?bào);2008年

7 甘肅省嘉峪關(guān)市副市長(zhǎng) 夏凱旋;如何駕馭當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)[N];金融時(shí)報(bào);2008年

8 中國(guó)建銀投資證券　李少明;兩大改革將對(duì)房地產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響[N];中國(guó)證券報(bào);2005年

9 蔡臻欣;中金公司：高增長(zhǎng)低通脹趨勢(shì)未變[N];第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào);2007年

10 戴磊;加息后的房地產(chǎn)市場(chǎng)：誰(shuí)在擔(dān)憂？[N];金融時(shí)報(bào);2007年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 劉雅然;中國(guó)利率市場(chǎng)化及利率政策效應(yīng)研究[D];華中科技大學(xué);2011年

2 朱毅;中國(guó)金融自由化進(jìn)程及其對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響效應(yīng)研究[D];吉林大學(xué);2009年

3 樊勝;利率市場(chǎng)化進(jìn)程中商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2007年

4 肖建軍;開(kāi)放條件下我國(guó)商業(yè)銀行貸款利率決定機(jī)制研究[D];上海社會(huì)科學(xué)院;2008年

5 周麗;利率衍生品定價(jià)研究[D];北京理工大學(xué);2006年

6 潘婉彬;利率建模與模型估計(jì)[D];中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué);2006年

7 王鵬;以利率為主的多目標(biāo)制[D];上海社會(huì)科學(xué)院;2007年

8 陳安全;中國(guó)利率政策的傳導(dǎo)機(jī)制研究[D];廈門(mén)大學(xué);2009年

9 馮霞;開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下我國(guó)利率匯率聯(lián)動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制研究[D];上海交通大學(xué);2007年

10 林榕輝;中國(guó)商業(yè)銀行間接融資直接化問(wèn)題研究[D];廈門(mén)大學(xué);2007年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 劉云超;論利率市場(chǎng)化背景下我國(guó)商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2009年

2 陳曉娜;中國(guó)利率市場(chǎng)化若干問(wèn)題研究[D];山東科技大學(xué);2003年

3 張民;關(guān)于我國(guó)利率市場(chǎng)化中的利率與匯率關(guān)系研究[D];山東大學(xué);2005年

4 李光英;利率市場(chǎng)化下銀行危機(jī)的預(yù)警與防范研究[D];浙江大學(xué);2006年

5 姜俊杰;利率市場(chǎng)化必然性的實(shí)證分析[D];對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2006年

6 李勇;利率市場(chǎng)化條件下商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理[D];天津大學(xué);2006年

7 楊波;利率市場(chǎng)化與我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系[D];暨南大學(xué);2008年

8 孫良斌;我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];四川大學(xué);2007年

9 王俊;我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];安徽農(nóng)業(yè)大學(xué);2008年

10 周珠玲;上海銀行間同業(yè)拆借利率作為我國(guó)基準(zhǔn)利率的探討[D];復(fù)旦大學(xué);2009年

，

本文編號(hào)：2457641