【摘要】：自2001年12月11日我國(guó)正式被批準(zhǔn)加入世貿(mào)組織(WTO)以來,為了遵守承諾,我國(guó)政府及監(jiān)管層不斷開放資本市場(chǎng),積極推進(jìn)我國(guó)銀行業(yè)全面對(duì)外開放進(jìn)程,同時(shí)不斷放寬外資銀行準(zhǔn)入門檻,大批外資銀行涌入中國(guó)極大地沖擊了我國(guó)商業(yè)銀行的日常運(yùn)作,尤其是在對(duì)高端客戶資源的爭(zhēng)奪上外資銀行憑借其先進(jìn)的信息技術(shù)水平、全球化的資金運(yùn)作平臺(tái)和強(qiáng)大的產(chǎn)品創(chuàng)新能力占有絕對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),銀行業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)格局越來越白熱化,如何有效改善我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效管理水平,縮小與外資銀行經(jīng)營(yíng)差距提升核心競(jìng)爭(zhēng)力已成為各家銀行亟待解決的重要問題之一；此外,隨著我國(guó)商業(yè)銀行內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的日臻完善及現(xiàn)代化商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)理念的逐步建立,各家銀行正逐漸擯棄以往僅注重速度和規(guī)模盲目擴(kuò)張的經(jīng)營(yíng)模式,轉(zhuǎn)而積極推行以注重資產(chǎn)質(zhì)量、資本約束、經(jīng)營(yíng)效益和風(fēng)險(xiǎn)管理控制為核心的現(xiàn)代化商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展模式,銀行的經(jīng)營(yíng)者和管理層的關(guān)注焦點(diǎn)也已從以往盲目追求市場(chǎng)份額和經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)逐步轉(zhuǎn)向?qū)崿F(xiàn)銀行價(jià)值最大化、增加股東財(cái)富收益、促進(jìn)銀行可持續(xù)發(fā)展這一經(jīng)營(yíng)目標(biāo)上來。在內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境和現(xiàn)代化商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型理念的多重推動(dòng)下,傳統(tǒng)的以經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為核心的銀行績(jī)效評(píng)價(jià)體系由于其在指標(biāo)計(jì)算過程中存在人為操縱的可能性進(jìn)而扭曲銀行的真實(shí)經(jīng)營(yíng)績(jī)效,且在指標(biāo)計(jì)算中忽略了股權(quán)投資成本的影響僅側(cè)重對(duì)銀行短期利益的考評(píng)而忽視了銀行可持續(xù)發(fā)展需要等缺陷,已不再適用于當(dāng)前商業(yè)銀行的績(jī)效評(píng)價(jià),因此,建立一套符合當(dāng)前銀行經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和要求、體現(xiàn)經(jīng)營(yíng)價(jià)值最大化、注重銀行高效可持續(xù)發(fā)展的全面合理的新的經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)體系已勢(shì)在必然。 而經(jīng)濟(jì)增加值EVA經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)方法可以充分滿足現(xiàn)代商業(yè)銀行以股東價(jià)值最大化為核心的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)理念。首先,EVA值在計(jì)算時(shí)要求在企業(yè)稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)中剔除包括股東權(quán)益資本成本、債務(wù)資本成本和風(fēng)險(xiǎn)因素在內(nèi)的全部資本成本,只有當(dāng)EVA值大于0時(shí)(即稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)在滿足了股東投入資本的最低預(yù)期收益后還有剩余)才表明商業(yè)銀行取得了正的經(jīng)營(yíng)績(jī)效,因此EVA評(píng)價(jià)指標(biāo)能夠在最大限度上保護(hù)全體股東的利益,體現(xiàn)了銀行股東價(jià)值最大化的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)；其次,在計(jì)算銀行EVA時(shí)會(huì)對(duì)部分會(huì)計(jì)科目進(jìn)行一定的調(diào)整修正以消除由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則差異而帶來的財(cái)務(wù)扭曲,因此能更真實(shí)地反映商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效水平；此外,EVA績(jī)效評(píng)價(jià)管理體系中不僅包含了評(píng)價(jià)體系,還建立了包含管理體系、激勵(lì)體系和企業(yè)文化理念體系在內(nèi)的全面的經(jīng)營(yíng)管理框架,更有利于企業(yè)所有者和經(jīng)營(yíng)者追求企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的統(tǒng)一,促進(jìn)商業(yè)銀行全面可持續(xù)的發(fā)展。由此可見,在我國(guó)銀行業(yè)中全面引進(jìn)EVA績(jī)效評(píng)價(jià)管理體系對(duì)我國(guó)銀行業(yè)加速提升市場(chǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力、切實(shí)保證銀行全面可持續(xù)發(fā)展具有深遠(yuǎn)的意義。 本文在廣泛閱讀國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)于EVA經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)理論的相關(guān)研究文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上,通過定性與定量分析、規(guī)范與實(shí)證分析相結(jié)合的方法,從EVA的理論基礎(chǔ)和概念內(nèi)涵出發(fā),結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)特殊性構(gòu)建出適合我國(guó)銀行業(yè)EVA值計(jì)算的修正模型公式,然后通過對(duì)11家樣本銀行2006-2010年5年間的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整和計(jì)算得出了各家銀行的EVA絕對(duì)指標(biāo)和REVA相對(duì)指標(biāo)值,并與傳統(tǒng)的銀行績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比后對(duì)各家銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效和價(jià)值創(chuàng)造能力進(jìn)行了客觀合理的綜合評(píng)價(jià),在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步運(yùn)用Stata11.0統(tǒng)計(jì)分析軟件對(duì)影響我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效即EVA值變動(dòng)的各個(gè)驅(qū)動(dòng)因素進(jìn)行實(shí)證回歸分析,并根據(jù)回歸結(jié)果有針對(duì)性地提出了改善我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的對(duì)策建議。 本文共分為五個(gè)部分,其中第一部分為緒論,主要介紹了論文的選題背景和研究意義、國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)綜述和論文研究方法、框架結(jié)構(gòu)、主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)和不足等內(nèi)容；第二部分著重對(duì)經(jīng)濟(jì)增加值EVA經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)理論的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行概述,首先簡(jiǎn)單介紹了經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)理論、MM理論和剩余收益模型理論等EVA概念產(chǎn)生的理論基礎(chǔ),其次通過對(duì)EVA評(píng)價(jià)指標(biāo)的基本概念和一般計(jì)算方法的歸納介紹引出了EVA評(píng)價(jià)指標(biāo)的內(nèi)涵意義,進(jìn)而對(duì)完整的EVA績(jī)效管理體系——"Four M's"體系進(jìn)行了全面的介紹；第三部分在結(jié)合了第二部分中一般的EVA模型公式計(jì)算的基礎(chǔ)上對(duì)適用于我國(guó)商業(yè)銀行EVA績(jī)效評(píng)價(jià)模型的修正與測(cè)算進(jìn)行了重點(diǎn)介紹,首先通過對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行績(jī)效評(píng)價(jià)的發(fā)展歷程和現(xiàn)狀的簡(jiǎn)單回顧引出了當(dāng)前在我國(guó)商業(yè)銀行間推廣EVA績(jī)效評(píng)價(jià)方法的必要性和可行性分析,其次通過逐一對(duì)EVA一般模型計(jì)算公式中的三個(gè)部分即稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)NOPAT、投資資本總額TC和加權(quán)平均資本成本率WACC的調(diào)整修正得出了適合我國(guó)商業(yè)銀行EVA值計(jì)算的新模型公式,進(jìn)而對(duì)本文所選取的11家樣本銀行2006-2010年5年間的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行搜集和整理,得出了各家銀行的EVA值和REVA相對(duì)指標(biāo)值,并與傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)、股權(quán)收益率等績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比分析,一方面對(duì)EVA指標(biāo)評(píng)價(jià)方法的有效性和優(yōu)勢(shì)進(jìn)行了論證,另一方面也對(duì)各家銀行的真實(shí)準(zhǔn)確的經(jīng)營(yíng)績(jī)效水平和價(jià)值創(chuàng)造能力進(jìn)行了綜合的評(píng)價(jià)；第四部分是在結(jié)合第三部分對(duì)EVA指標(biāo)的有效性和優(yōu)勢(shì)進(jìn)行論證的基礎(chǔ)上進(jìn)一步地通過Stata11.0統(tǒng)計(jì)分析軟件對(duì)銀行EVA值的各個(gè)驅(qū)動(dòng)因素進(jìn)行實(shí)證回歸分析,得出了能顯著影響銀行EVA值提高即改善銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的5個(gè)核心因素——總資產(chǎn)規(guī)模TA、不良資產(chǎn)撥備覆蓋率PCR、資本充足率CAR、非利息凈收益比率NIIR和固定資產(chǎn)投資比率FAR：第五部分則是基于前文的實(shí)證分析結(jié)果,對(duì)如何提高我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的有效途徑進(jìn)行了簡(jiǎn)單的概括,并對(duì)今后進(jìn)一步的研究方向和內(nèi)容進(jìn)行了展望。 本文通過采用EVA指標(biāo)方法對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)并對(duì)各個(gè)驅(qū)動(dòng)因素進(jìn)行了實(shí)證分析,初步得出了以下三個(gè)結(jié)論：第一,相較于傳統(tǒng)的以會(huì)計(jì)利潤(rùn)為核心的績(jī)效考評(píng)指標(biāo)來說,EVA評(píng)價(jià)指標(biāo)能更真實(shí)地還原銀行的實(shí)際經(jīng)營(yíng)績(jī)效,更有利于各家銀行以股東價(jià)值最大化為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)建立現(xiàn)代化商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)理念,因此要在我國(guó)銀行間深入推廣以EVA為核心指標(biāo)的全新的經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)體系。第二,在剔除了規(guī)模因素影響后,中小股份制銀行較之大型國(guó)有銀行往往具有更高的經(jīng)營(yíng)效率和價(jià)值創(chuàng)造能力,這也是這些年來中小股份制銀行競(jìng)爭(zhēng)力不斷提高的具體表現(xiàn)之一。第三,通過有針對(duì)性地對(duì)能顯著影響EVA值變動(dòng)的各個(gè)驅(qū)動(dòng)因素進(jìn)行改善,能切實(shí)提高商業(yè)銀行的EVA水平,而作為銀行績(jī)效的核心量化指標(biāo)EVA水平的提高必然會(huì)進(jìn)步地改善銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效并增強(qiáng)銀行的價(jià)值創(chuàng)造能力。 本文的可能創(chuàng)新點(diǎn)主要集中在選取商業(yè)銀行為分析樣本并采用規(guī)范分析和實(shí)證分析相結(jié)合的研究方法上的創(chuàng)新、樣本數(shù)據(jù)采集的時(shí)效性創(chuàng)新和實(shí)證分析中解釋變量的選取上加入了銀行內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)因素進(jìn)而拓寬了銀行EVA驅(qū)動(dòng)因素的實(shí)證分析角度方面的創(chuàng)新等三個(gè)方面上。 同時(shí)本文在分析的過程中也存在了諸多不足,主要表現(xiàn)在在對(duì)商業(yè)銀行大量數(shù)據(jù)進(jìn)行簡(jiǎn)化和調(diào)整處理過程中可能存在的與國(guó)外商業(yè)銀行EVA計(jì)量口徑上的差異、由于我國(guó)資本市場(chǎng)運(yùn)行尚不完善及上市銀行樣本數(shù)量不充分和數(shù)據(jù)資料不全面且我國(guó)商業(yè)銀行整體的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力有限而導(dǎo)致的我國(guó)銀行股權(quán)資本成本的估算與實(shí)際的銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平無(wú)法有效匹配、由于資料搜集及自身研究能力有限使得一些無(wú)法有效量化的可能影響銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的定性因素未能納入實(shí)證分析模型等方面,因此可能會(huì)對(duì)銀行EVA值的準(zhǔn)確測(cè)量和驅(qū)動(dòng)因素的實(shí)證分析模型的擬合優(yōu)度及結(jié)果的準(zhǔn)確性產(chǎn)生一定的影響,這都為我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效研究留下了進(jìn)一步思考和分析的空間,也是本人今后尚需努力的地方。
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【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號(hào)】：F832.33;F224

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2456282