【摘要】：文章使用2000年以來(lái)我國(guó)股市10年的數(shù)據(jù),采用狀態(tài)空間模型卡爾曼濾波估計(jì)方法,估計(jì)和分析了我國(guó)股票市場(chǎng)的從眾行為度,同時(shí)使用GARCH模型對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)的波動(dòng)性進(jìn)行了測(cè)度,并且將從眾行為度與我國(guó)股市波動(dòng)性進(jìn)行了相關(guān)分析,結(jié)果發(fā)現(xiàn)我國(guó)股市的從眾行為度與市場(chǎng)波動(dòng)性存在顯著的正相關(guān)關(guān)系。因此本文認(rèn)為我國(guó)股市較嚴(yán)重的從眾行為是加劇我國(guó)股市波動(dòng)性的直接動(dòng)因之一。
[Abstract]:Using the 10-year data of Chinese stock market since 2000, this paper estimates and analyzes the conformity behavior of China's stock market by using the state-space model Kalman filter estimation method. At the same time, we use GARCH model to measure the volatility of China's stock market, and analyze the correlation between the degree of crowd behavior and the volatility of Chinese stock market. The results show that there is a significant positive correlation between the degree of conformity behavior and market volatility in Chinese stock market. Therefore, this paper points out that the serious conformity behavior is one of the direct causes to aggravate the volatility of Chinese stock market.
【作者單位】： 中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院;
【基金】：中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)博士生科研創(chuàng)新課題資助項(xiàng)目(2009BJJ24)
【分類號(hào)】：F224;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2447996