【摘要】：基于委托-代理關(guān)系的有限套利的研究,對(duì)于理解非理性資產(chǎn)價(jià)格形成機(jī)制及行為不確定條件下資本資源有效配置具有重要意義.為定量分析滿足最優(yōu)契約條件下經(jīng)紀(jì)人有限套利的行為特征,建立了基于委托-代理關(guān)系的有限套利模型.研究發(fā)現(xiàn):證券價(jià)格是影響委托人最優(yōu)投資規(guī)模的最敏感因素,代理人的基本工資水平次之,代理人的努力水平的影響最弱.此外,確定了在信息傳遞不完全條件下,委托人提早撤回資金時(shí)的證券最低價(jià)格.
[Abstract]:The study of limited arbitrage based on principal-agent relationship is of great significance to understand the formation mechanism of irrational asset price and the efficient allocation of capital resources under the condition of uncertain behavior. In order to quantitatively analyze the behavior characteristics of broker limited arbitrage under optimal contract conditions, a limited arbitrage model based on principal-agent relationship is established. It is found that the security price is the most sensitive factor affecting the optimal investment scale of the principal, the basic wage level of the agent is the second, and the effort level of the agent is the weakest. In addition, the minimum price of securities is determined when the client withdraws funds early under the condition of incomplete transmission of information.
【作者單位】： 東北大學(xué)工商管理學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(70871022) 高等學(xué)校博士點(diǎn)專項(xiàng)基金項(xiàng)目(20060145001)
【分類號(hào)】：F830.9;F224

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2416999