【摘要】：本文使用2004~2012年分析師盈余預(yù)測數(shù)據(jù),檢驗(yàn)盈余公告后分析師盈余預(yù)測修正對投資者和其他分析師的活動(dòng)中蘊(yùn)含的信息的反應(yīng),還檢驗(yàn)了這些分析師的準(zhǔn)確度以及引發(fā)的市場反應(yīng)。研究表明,在盈余公告日,回報(bào)率中越可能有信息,修正對回報(bào)率反應(yīng)越強(qiáng)。在盈余公告后十日內(nèi),其他分析師修正越可能有信息,目標(biāo)分析師修正對其他分析師修正的反應(yīng)越強(qiáng)。對其他分析師修正中的信息更敏感的目標(biāo)分析師修正的準(zhǔn)確度更高,但引起的市場反應(yīng)并不會(huì)更強(qiáng)烈。
[Abstract]:Using the 2004-2012 analyst earnings forecast data, this paper examines the response of the analyst earnings forecast correction to the information contained in the activities of investors and other analysts after the earnings announcement. It also tested the accuracy of these analysts and the market reaction. The study shows that the more information the rate of return is on the earnings announcement date, the stronger the response of the correction to the rate of return. Within 10 days of the earnings announcement, the more information other analysts were likely to have, the more likely the target analyst correction would respond to other analysts' revisions. Targets that are more sensitive to the information in other analysts' revisions are more accurate, but the market reaction will not be stronger.
【作者單位】： 西南交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(編號71171170)、國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(編號71090402)
【分類號】：F224;F832.51

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