【摘要】：我國已經(jīng)推出滬深300股指期貨,因此股指期貨的期現(xiàn)套利將成為一種新型盈利模式。本文分析了ETF在股指期貨期現(xiàn)套利中的運(yùn)用,并對(duì)中國市場上的上證180ETF、上證50 ETF、深證100 ETF及其ETF組合對(duì)滬深300指數(shù)的跟蹤誤差進(jìn)行了實(shí)證分析,結(jié)果表明在股指期貨的期現(xiàn)套利中,用ETF來復(fù)制標(biāo)的指數(shù)是一種行之有效的策略,其中ETF組合對(duì)標(biāo)的指數(shù)的跟蹤誤差最小,能更好地提高套利的成功率。
[Abstract]:China has launched Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures, so the period arbitrage of stock index futures will become a new profit model. This paper analyzes the application of ETF in the current arbitrage of stock index futures, and makes an empirical analysis of the tracking error of the Shanghai Stock Exchange 180ETF, the Shanghai 50 ETF, Shenzhen Stock Exchange 100ETF and its ETF combination on the CSI 300 index. The results show that it is an effective strategy to duplicate the target index by using ETF in the period arbitrage of stock index futures, in which the tracking error of ETF combination to the target index is the smallest, and the success rate of arbitrage can be improved better.
【作者單位】： 復(fù)旦大學(xué);四川大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;中國農(nóng)業(yè)銀行成都成華支行客戶部;
【基金】：中國博士后基金項(xiàng)目《股指期貨上市后券商控股期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理與價(jià)值創(chuàng)造》(20070420611) 國家社科基金項(xiàng)目(09BJY002)的階段性研究成果
【分類號(hào)】：F224;F832.51

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本文編號(hào)：2405942