【摘要】：在現(xiàn)代資產(chǎn)定價(jià)理論中,一個(gè)基本的假定是證券資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)滿(mǎn)足方差齊性。然而,這樣的假設(shè)未必是正確的,因此,需要對(duì)資產(chǎn)定價(jià)模型進(jìn)行異方差的檢驗(yàn)。本文在貝葉斯框架下考察了具有結(jié)構(gòu)變化的資產(chǎn)定價(jià)模型,提出了檢驗(yàn)該模型的回歸條件異方差的貝葉斯檢驗(yàn)方法。最后利用兩個(gè)具體實(shí)例論證了所提方法的有效性。
[Abstract]:In modern asset pricing theory, a basic assumption is that the risk premium of securities assets satisfies the homogeneity of variance. However, this assumption is not necessarily correct, therefore, the asset pricing model needs to be tested for heteroscedasticity. In this paper, we investigate the asset pricing model with structural change under Bayesian framework, and propose a Bayesian test method to test the regression condition heteroscedasticity of the model. Finally, two concrete examples are used to demonstrate the effectiveness of the proposed method.
【作者單位】： 中山大學(xué)管理學(xué)院;上海大學(xué)國(guó)際工商與管理學(xué)院;
【基金】：教育部人文社會(huì)科學(xué)青年基金資助項(xiàng)目(14000-3191015) 上海市教育委員會(huì)科研創(chuàng)新資助項(xiàng)目(10YZ24)
【分類(lèi)號(hào)】：F224.0;F830.9

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2405927