【摘要】：近兩年來,證券市場(chǎng)高漲下的居民資產(chǎn)配置行為備受關(guān)注。本文以最優(yōu)資產(chǎn)選擇模型為基礎(chǔ),討論了2005年7月至2007年5月利率、風(fēng)險(xiǎn)偏好、滬深股市相關(guān)性、股市收益波動(dòng)與居民資產(chǎn)選擇的數(shù)量關(guān)系,采用Monte-Carlo與Bootstrap等方法模擬牛市時(shí)期各因素對(duì)資產(chǎn)配置行為的影響。研究發(fā)現(xiàn):牛市時(shí)期以儲(chǔ)蓄存款為主的單一型金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)格局并未改變;從收益率的角度,股市對(duì)儲(chǔ)蓄的影響比利率大;從風(fēng)險(xiǎn)的角度,利率對(duì)儲(chǔ)蓄的影響比股市大;利率、滬深股市的之間的相關(guān)性大小對(duì)居民儲(chǔ)蓄投資的影響不容忽視。
[Abstract]:In the past two years, the behavior of asset allocation in the stock market has attracted much attention. Based on the optimal asset selection model, this paper discusses the quantitative relationship between the interest rate, risk preference, the correlation between Shanghai and Shenzhen stock markets, the volatility of stock market returns and the choice of assets between July 2005 and May 2007. Monte-Carlo and Bootstrap are used to simulate the influence of various factors on asset allocation behavior during bull market. It is found that the single type of financial asset structure dominated by savings deposits has not changed during the bull market; from the perspective of yield, the stock market has a greater impact on savings than interest rate, and from the perspective of risk, the impact of interest rate on savings is greater than that of stock market. The influence of interest rate, the correlation between Shanghai and Shenzhen stock market on residents' savings and investment can not be ignored.
【作者單位】： 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)院;西南財(cái)經(jīng)大學(xué)消費(fèi)經(jīng)濟(jì)研究所;
【基金】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)“211工程三期”統(tǒng)計(jì)學(xué)國家重點(diǎn)學(xué)科建設(shè)項(xiàng)目資助 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)“211工程”三期青年教師成長項(xiàng)目(211QN09084) 四川省統(tǒng)計(jì)科學(xué)研究計(jì)劃項(xiàng)目(2009SC134) 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)科研基金資助(07QN26) 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)創(chuàng)新人才培養(yǎng)基金資助
【分類號(hào)】：F224;F832.5

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2393834