【摘要】：不同類型金融機構由于運作方式、業(yè)務結(jié)構和風險管控模式等方面的差異,其杠桿率變化呈現(xiàn)出固定杠桿率約束與風險資本約束兩種典型模式。通過結(jié)構化地分析中國銀行業(yè)與非銀行金融機構杠桿率的周期性變化,發(fā)現(xiàn)不同于美國的情況,中國上市商業(yè)銀行盡管較好地遵循了風險資本約束特征,杠桿率卻呈現(xiàn)出較強的波動性;從水平上看,商業(yè)銀行的杠桿率高于非銀行類金融機構;通過采用雙重差分的計量方法證實,非銀行金融機構的杠桿率呈現(xiàn)出較強的親宏觀周期性。
[Abstract]:Because of the difference in operation mode, business structure and risk management mode, the leverage ratio of different types of financial institutions presents two typical models: fixed leverage constraint and venture capital constraint. By structurally analyzing the cyclical changes of leverage ratio between Chinese banking and non-bank financial institutions, it is found that, unlike the situation in the United States, China's listed commercial banks follow the characteristics of venture capital constraints. The leverage ratio shows strong volatility; From the level, the leverage ratio of commercial banks is higher than that of non-bank financial institutions, and the leverage ratio of non-bank financial institutions shows a strong pro-macro periodicity.
【作者單位】： 南開大學經(jīng)濟學院;南洋商業(yè)銀行北京分行;
【基金】：中央高�；究蒲袠I(yè)務費項目(NKZXB10046)
【分類號】：F832

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本文編號：2380869