【摘要】：本文介紹了對ARCH/GARCH模型的兩種估計方法:準極大似然估計和極小絕對偏差估計,并提出了一種基于自助法(Bootstrap)對估計方法的選擇。在厚尾程度不同的情況下進行了模擬分析,表明對于一個具體的數(shù)據(jù),該選擇法能夠自動選擇較優(yōu)的估計方法。并用該方法對上海證券交易所A股和B股的股價指數(shù)進行了分析,印證了上海股市B股收益率的尾部厚于A股收益率尾部。
[Abstract]:In this paper, we introduce two estimation methods for ARCH/GARCH model: quasi-maximum likelihood estimation and minimal absolute deviation estimation, and propose a self-help (Bootstrap) estimation method. The simulation results show that the selection method can automatically select a better estimation method for a specific data. The stock index of A shares and B shares in Shanghai Stock Exchange is analyzed by using this method, and it is proved that the tail of B share yield is thicker than that of A share yield in Shanghai stock market.
【作者單位】： 北京大學光華管理學院;
【基金】：國家自然科學基金資助,項目批準編號10771006
【分類號】：F224;F832.51

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本文編號：2355733