【摘要】：本文介紹了對ARCH/GARCH模型的兩種估計(jì)方法:準(zhǔn)極大似然估計(jì)和極小絕對偏差估計(jì),并提出了一種基于自助法(Bootstrap)對估計(jì)方法的選擇。在厚尾程度不同的情況下進(jìn)行了模擬分析,表明對于一個(gè)具體的數(shù)據(jù),該選擇法能夠自動(dòng)選擇較優(yōu)的估計(jì)方法。并用該方法對上海證券交易所A股和B股的股價(jià)指數(shù)進(jìn)行了分析,印證了上海股市B股收益率的尾部厚于A股收益率尾部。
[Abstract]:In this paper, we introduce two estimation methods for ARCH/GARCH model: quasi-maximum likelihood estimation and minimal absolute deviation estimation, and propose a self-help (Bootstrap) estimation method. The simulation results show that the selection method can automatically select a better estimation method for a specific data. The stock index of A shares and B shares in Shanghai Stock Exchange is analyzed by using this method, and it is proved that the tail of B share yield is thicker than that of A share yield in Shanghai stock market.
【作者單位】： 北京大學(xué)光華管理學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助,項(xiàng)目批準(zhǔn)編號10771006
【分類號】：F224;F832.51

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本文編號：2355733