【摘要】：文章在"推出股指期貨和融資融券"的新政策下,結(jié)合t-EGARCH模型和Copula方法,利用上證綜指、深證成指以及恒生指數(shù)對(duì)滬、深、港股票市場(chǎng)進(jìn)行了分析.該模型能更好地捕捉資產(chǎn)間的非線性相關(guān)性,更符合現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)。在此基礎(chǔ)上,利用蒙特卡洛模擬計(jì)算股指投資組合的VaR及CVaR,從而驗(yàn)證了模型的有效性。
[Abstract]:Under the new policy of "introducing stock index futures and margin financing", combined with t-EGARCH model and Copula method, this paper analyzes the stock markets in Shanghai, Shenzhen and Hong Kong by using the Shanghai Composite Index, Shenzhen Composite Index and Hang Seng Index. The model can better capture the nonlinear correlation between assets and is more in line with the real market. On this basis, Monte Carlo simulation is used to calculate the VaR and CVaR, of the stock index portfolio to verify the validity of the model.
【作者單位】： 湖南大學(xué)數(shù)學(xué)與計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【基金】：國(guó)家社科基金資助項(xiàng)目(08BJY159) 湖南省自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(09JJ5004)
【分類號(hào)】：F224;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2323194