發(fā)布時間：2018-11-02 21:08

【摘要】：考慮到投資者情緒受多種因素影響以及不同情緒對股價指數(shù)的影響不同,對長短期投資者情緒的代理變量——月和周好淡指數(shù)進行年度、月度和節(jié)日調(diào)整,并依據(jù)其偏離均值的方向和幅度,將情緒分為極端和非極端、樂觀和悲觀四類。進一步,通過建立回歸方程,實證檢驗投資者情緒,特別是極端情緒對股價指數(shù)的影響。研究發(fā)現(xiàn):非極端和極端情緒對股價指數(shù)的影響是不同的;極端樂觀和極端悲觀情緒對股價指數(shù)影響是不對稱的;短期極端悲觀和長期極端悲觀情緒對股價指數(shù)影響是反向的。
[Abstract]:Considering that investor sentiment is influenced by many factors and that different emotions have different effects on the stock price index, the proxy variables of long-term and short-term investor sentiment, the month and the week light index, are adjusted annually, monthly and holiday. According to the direction and range of deviating from the mean value, the emotion can be divided into extreme and non-extreme, optimistic and pessimistic. Furthermore, by establishing regression equation, the influence of investor sentiment, especially extreme emotion, on stock price index is tested empirically. The study found that the influence of non-extreme and extreme emotions on stock index is different; extreme optimism and extreme pessimism have asymmetric influence on stock price index; and short-term extreme pessimism and long-term extreme pessimism have negative effect on stock price index.
【作者單位】： 西安交通大學管理學院;
【基金】：國家自然科學基金資助項目(70972101)
【分類號】：F224;F830.9

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本文編號：2306950