【摘要】：文章對基于信息份額的價格發(fā)現(xiàn)模型和永久短暫分解模型進行對比,來考察在市場微觀結(jié)構(gòu)中兩模型對價格發(fā)現(xiàn)貢獻定義的關(guān)系。文章使用2006年1月1日至2008年12月31日的A股和H股指數(shù)作為樣本數(shù)據(jù),通過IS測度方法進行實證分析,結(jié)果顯示價格發(fā)現(xiàn)的貢獻主要來自上海股票市場,其平均貢獻比例超過80%,由此測度結(jié)果也從實證角度堅持了本國偏好假說的成立。
[Abstract]:In this paper, the price discovery model based on information share is compared with the permanent transient decomposition model to examine the relationship between the two models in the market microstructure to define the contribution of price discovery. Using the A-share and H-share indices from January 1, 2006 to December 31, 2008 as sample data, the paper makes an empirical analysis by using the IS measure method. The results show that the contribution of price discovery mainly comes from the Shanghai stock market. The average contribution ratio is more than 80%, so the measurement results also insist on the establishment of the preference hypothesis from the empirical point of view.
【作者單位】： 北京工商大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院;
【分類號】：F832.51

【參考文獻】

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【共引文獻】

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本文編號：2252681