【摘要】：我國(guó)市場(chǎng)上帶有強(qiáng)制性特別向下修正條款的可轉(zhuǎn)債中嵌套的期權(quán)具有亞式期權(quán)的性質(zhì),其定價(jià)模型中的終值條件和邊界條件與普通的可轉(zhuǎn)債定價(jià)模型有很大差別,模型的求解也更為困難。文章按照亞式期權(quán)的模型對(duì)其定價(jià)方法進(jìn)行了詳細(xì)的分析,并利用最小二乘蒙特卡羅模擬方法對(duì)此模型進(jìn)行了求解,從最終的數(shù)值結(jié)果可以看出,定價(jià)結(jié)果十分理想,我國(guó)此類(lèi)轉(zhuǎn)債的市場(chǎng)價(jià)格與理論價(jià)格非常吻合。
[Abstract]:The nested options in convertible bonds with mandatory downward revision clause have the property of Asian option. The final value conditions and boundary conditions in the pricing model are quite different from those in the ordinary convertible bond pricing model. It is also more difficult to solve the model. In this paper, the pricing method of Asian option is analyzed in detail, and the model is solved by using the least square Monte Carlo simulation method. From the final numerical results, we can see that the pricing results are very satisfactory. The market price of this kind of convertible bond in China is very consistent with the theoretical price.
【作者單位】： 上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(10771131) 教育部科技創(chuàng)新工程重大項(xiàng)目培育資金資助項(xiàng)目(708040) 上海財(cái)經(jīng)大學(xué)“211工程”三期重點(diǎn)學(xué)科建設(shè)資助項(xiàng)目
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 陳盛業(yè);王義克;;奇異期權(quán)與中國(guó)可轉(zhuǎn)債定價(jià)[J];清華大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2007年06期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前5條

1 劉大巍;陳啟宏;張，

本文編號(hào)：2212512