【摘要】：認(rèn)股權(quán)證在國際金融市場上一直備受關(guān)注,在我國金融市場中也得到越來越多的應(yīng)用,因此對其進(jìn)行合理定價顯得尤其重要。本文基于認(rèn)股權(quán)證的期權(quán)特征分析和標(biāo)的資產(chǎn)價格變化的隨機(jī)波動率假設(shè),運(yùn)用蒙特卡羅模擬方法及其改進(jìn)技術(shù)對認(rèn)股權(quán)證定價問題進(jìn)行研究與探討,建立認(rèn)股權(quán)證的蒙特卡羅模擬定價模型,并在此基礎(chǔ)上以鞍鋼權(quán)證為研究樣本對我國認(rèn)股權(quán)證定價問題進(jìn)行實證研究。研究結(jié)論認(rèn)為,基于諸如對偶變量等方差減少技術(shù)的蒙特卡羅模擬改進(jìn)方法是解決認(rèn)股權(quán)證定價問題的一種有效途徑。
[Abstract]:Warrants have been paid more and more attention in the international financial market, and have been applied more and more in our financial market, so it is very important to price them reasonably. Based on the option characteristic analysis of warrants and the stochastic volatility hypothesis of underlying asset price, this paper uses Monte Carlo simulation method and its improved technology to study and discuss the pricing of warrants. The Monte Carlo simulation pricing model of warrants is established, and on the basis of this model, the pricing problem of warrants in China is studied empirically with Angang warrants as the research sample. It is concluded that the improved Monte Carlo simulation method based on variance reduction techniques such as dual variables is an effective way to solve the pricing problem of warrants.
【作者單位】： 浙江財經(jīng)學(xué)院金融學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(70571068)
【分類號】：F224;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前5條

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：2209627