發(fā)布時間：2018-07-23 12:33

【摘要】：IPO折價是世界各國新股發(fā)行市場所呈現(xiàn)的普遍現(xiàn)象,迄今為止這仍然是金融研究領(lǐng)域的一個謎,IPO初始收益率隨發(fā)行時間和發(fā)行公司類型的顯著變化仍然難以得到令人信服的解釋。對于我國IPO折價程度過高的現(xiàn)象,不少學者對其進行了研究,但是還沒有一種理論方法能夠較好地對其進行解釋。本文基于不對稱信息研究路徑,利用滬深A(yù)股的股票發(fā)行上市數(shù)據(jù)進行分析,從一個新的視角對我國新股發(fā)行市場較高的IPO折價程度進行解釋,得出了關(guān)于IPO折價的一些有益結(jié)論。
[Abstract]:The discount of IPO is a common phenomenon in the world's IPO market. So far, this is still a mystery in the field of financial research. The significant change in initial IPO yield with the time of issue and the type of issuing company is still difficult to get a convincing explanation. Many scholars have studied the phenomenon of excessive discount of IPO in China, but there is no theoretical method to explain it well. Based on the research path of asymmetric information, this paper analyzes the listing data of Shanghai and Shenzhen A-shares, and explains the higher discount of IPO in China's IPO market from a new perspective. Some useful conclusions about IPO discount are obtained.
【作者單位】： 廈門大學王亞南經(jīng)濟研究院;
【分類號】：F832.51

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本文編號：2139425