【摘要】：本文研究了不完全隱性保險(xiǎn)下債權(quán)人相機(jī)性的市場(chǎng)約束行動(dòng)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)激勵(lì)的影響,發(fā)現(xiàn)事前靜態(tài)的市場(chǎng)約束是一種低效率地限制銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為的方式,而事中動(dòng)態(tài)的市場(chǎng)約束卻能相對(duì)有效地限制銀行更大的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)傾向,但其作用的有效發(fā)揮取決于以下兩個(gè)關(guān)鍵條件:第一,債權(quán)人必須是風(fēng)險(xiǎn)厭惡的,且有足夠的激勵(lì)來約束銀行更大的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為;第二,債權(quán)人的債權(quán)必須是可重定價(jià)和可交易的。分析表明廣大中小儲(chǔ)戶不是發(fā)揮事中約束的有效主體,而次級(jí)債債權(quán)人等面臨較大銀行違約或清償風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)投資者有較大的事中約束激勵(lì),但我國(guó)銀行次級(jí)債市場(chǎng)當(dāng)前的一次性發(fā)行、事前定價(jià)、以及流動(dòng)性匱乏等,使之難以發(fā)揮對(duì)銀行更大風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為的動(dòng)態(tài)約束作用。
[Abstract]:In this paper, we study the influence of creditor's market restraint on bank risk-bearing incentive under incomplete recessive insurance, and find that pre-static market constraint is a low efficient way to limit bank risk-bearing behavior. However, dynamic market constraints can effectively limit banks' greater risk-taking tendencies, but their effective performance depends on the following two key conditions: first, creditors must be risk-averse. And there are enough incentives to restrain banks from taking risks; second, creditors' claims must be repriced and tradable. The analysis shows that the majority of small and medium-sized depositors are not the effective subjects of exerting constraints in the event, while institutional investors, such as subordinated creditors who face the risk of default or repayment of larger banks, have greater incentive constraints. However, the current one-off issuance, pre-pricing, and lack of liquidity in China's sub-prime debt market make it difficult to play a dynamic constraint on the banks' greater risk-bearing behavior.
【作者單位】： 復(fù)旦大學(xué)金融研究院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(70903012) 教育部人文社會(huì)科學(xué)研究基金資助項(xiàng)目(09YJC790045) 復(fù)旦大學(xué)“金苗”基金資助項(xiàng)目(09JM030)
【分類號(hào)】：F830.91;F830.3

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 朱建武;;監(jiān)管壓力下的中小銀行資本與風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整行為分析[J];當(dāng)代財(cái)經(jīng);2006年01期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)博士學(xué)位論文 前1條

1 張威;中國(guó)銀行監(jiān)管的問題與對(duì)策研究[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2008年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前5條

1 史景娜;監(jiān)管壓力下我國(guó)商業(yè)銀行資本與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系研究[D];南京財(cái)經(jīng)大學(xué);2006年

2 梁東;資本充足率對(duì)信貸和經(jīng)濟(jì)的影響研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2007年

3 王文娟;中國(guó)商業(yè)銀行資本管制與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)問題研究[D];重慶大學(xué);2007年

4 朱軍;中小銀行中小企業(yè)信貸的操作風(fēng)險(xiǎn)研究[D];南京理工大學(xué);2007年

5 吳幼華;在華外資銀行對(duì)國(guó)內(nèi)銀行效率影響的研究[D];廈門大學(xué);2007年

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 李雪蓮,李永輝;巴塞爾協(xié)議對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)行為的影響分析[J];財(cái)經(jīng)研究;2003年05期

2 何光輝;;道德風(fēng)險(xiǎn)與存款保險(xiǎn)額度的市場(chǎng)決定[J];財(cái)經(jīng)研究;2006年01期

3 何問陶,鄧可斌;資本監(jiān)管、資本充足率與銀行市場(chǎng)均衡[J];當(dāng)代財(cái)經(jīng);2004年08期

4 馬蔚華;戰(zhàn)略調(diào)整:中國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展的路徑選擇[J];經(jīng)濟(jì)學(xué)家;2005年01期

5 張杰;中國(guó)國(guó)有銀行的資本金謎團(tuán)[J];經(jīng)濟(jì)研究;2003年01期

6 張杰;;究竟是什么決定一國(guó)銀行制度的選擇——重新解讀中國(guó)國(guó)有銀行改革的含義[J];金融研究;2005年09期

7 張金寶;任若恩;;基于商業(yè)銀行資本配置的存款保險(xiǎn)定價(jià)方法研究[J];金融研究;2007年01期

8 吳軍,鄒恒甫;存款保險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)與銀行最優(yōu)監(jiān)管——一個(gè)分析框架及其在中國(guó)的應(yīng)用[J];統(tǒng)計(jì)研究;2005年02期

9 張正平;何廣文;;隱性保險(xiǎn)、市場(chǎng)約束與我國(guó)銀行業(yè)改革[J];中國(guó)軟科學(xué);2005年12期

10 張正平;何廣文;;我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)約束力的實(shí)證研究(1994-2003)[J];金融研究;2005年10期

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 趙勝民;翟光宇;張瑜;;我國(guó)上市商業(yè)銀行盈余管理與市場(chǎng)約束——基于投資收益及風(fēng)險(xiǎn)管理的視角[J];經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理;2011年08期

2 許友傳;;我國(guó)銀行次級(jí)債市場(chǎng)的衍生功能與改革方向[J];上海金融;2011年07期

3 羅伯川;;創(chuàng)新外匯交易,實(shí)現(xiàn)科學(xué)發(fā)展[J];中國(guó)貨幣市場(chǎng);2005年05期

4 劉麗娜;;新巴塞爾資本協(xié)議對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的啟迪[J];東方企業(yè)文化;2011年14期

5 陳崢嶸;;完善創(chuàng)業(yè)板退市制度的政策建議和配套措施[J];國(guó)有資產(chǎn)管理;2010年08期

6 周偉成;;銀行風(fēng)險(xiǎn)防范策略分析[J];China's Foreign Trade;2011年12期

7 沈?qū)?;存款保險(xiǎn)中道德風(fēng)險(xiǎn)的理論基礎(chǔ)——基于博弈論的規(guī)范分析[J];群文天地;2011年16期

8 黃玉龍;;我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)行次級(jí)債券國(guó)際比較及對(duì)策[J];玉林師范學(xué)院學(xué)報(bào);2011年03期

9 ;[J];;年期

10 ;[J];;年期

相關(guān)會(huì)議論文 前8條

1 張正平;何廣文;;我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)約束力的實(shí)證研究(1994—2003)[A];中國(guó)金融學(xué)會(huì)第八屆優(yōu)秀論文評(píng)選獲獎(jiǎng)?wù)撐募痆C];2005年

2 張強(qiáng);李立華;佘桂榮;;銀行監(jiān)管中的最優(yōu)市場(chǎng)約束研究[A];第三屆（2008）中國(guó)管理學(xué)年會(huì)論文集[C];2008年

3 張正平;何廣文;;試論我國(guó)存款保險(xiǎn)制度的變遷——基于國(guó)家效用函數(shù)的成本-收益分析[A];2005中國(guó)制度經(jīng)濟(jì)學(xué)年會(huì)精選論文（第一部分）[C];2005年

4 裴權(quán)中;;改革商業(yè)銀行體制,建立新的信息披露制度[A];2002中國(guó)經(jīng)濟(jì)特區(qū)論壇：現(xiàn)代化建設(shè)中的體制問題學(xué)術(shù)研討會(huì)論文集[C];2002年

5 張圣平;;北京大學(xué)光華管理學(xué)院院長(zhǎng)助理、教授張圣平[A];“資本約束與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型”學(xué)術(shù)研討會(huì)論文集[C];2011年

6 李伏安;;加強(qiáng)金融創(chuàng)新,防范化解金融風(fēng)險(xiǎn),確保國(guó)家金融安全[A];風(fēng)險(xiǎn)管理與經(jīng)濟(jì)安全：金融保險(xiǎn)業(yè)的視角——北大CCISSR論壇文集·2006[C];2006年

7 徐諾金;;關(guān)于我國(guó)民營(yíng)銀行的發(fā)展問題[A];第三屆中國(guó)金融論壇論文集[C];2004年

8 黎宇霞;;論金融創(chuàng)新條件下我國(guó)商業(yè)銀行監(jiān)管制度的創(chuàng)新[A];2008年度（第六屆）中國(guó)法經(jīng)濟(jì)學(xué)論壇論文集（下）[C];2008年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前10條

1 本報(bào)評(píng)論員;市場(chǎng)約束力量正在增強(qiáng)值得信賴[N];證券時(shí)報(bào);2011年

2 羅平;市場(chǎng)約束（第三支柱）及其影響[N];金融時(shí)報(bào);2002年

3 成都證券公司 王丹 建行四川省直屬支行 楊奇軍;我國(guó)銀行市場(chǎng)約束的現(xiàn)狀及改進(jìn)[N];上海金融報(bào);2002年

4 證券時(shí)報(bào)記者 肖國(guó)元;市場(chǎng)約束平衡股市資金供求[N];證券時(shí)報(bào);2008年

5 證券時(shí)報(bào)評(píng)論員;市場(chǎng)約束走向成熟[N];證券時(shí)報(bào);2006年

6 嘉賓：中國(guó)銀行行長(zhǎng)李禮輝 主持人：本報(bào)記者　 李嵐;中行上市之后：在市場(chǎng)約束下實(shí)現(xiàn)持續(xù)創(chuàng)新[N];金融時(shí)報(bào);2006年

7 本報(bào)記者　 賈偉;新股發(fā)行市場(chǎng)約束功效漸顯[N];經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào);2006年

8 本報(bào)記者　 儲(chǔ)興華 周到;市場(chǎng)約束在增強(qiáng)[N];中國(guó)證券報(bào);2006年

9 FN記者　 謝利;短期融資券風(fēng)險(xiǎn)乍現(xiàn) 市場(chǎng)約束有待強(qiáng)化[N];金融時(shí)報(bào);2006年

10 謝利;上市企業(yè)公司治理：兩極分化趨勢(shì)明顯 市場(chǎng)約束發(fā)揮效力[N];金融時(shí)報(bào);2008年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 許友傳;銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為與市場(chǎng)約束機(jī)理研究[D];上海交通大學(xué);2008年

2 段海濤;我國(guó)銀行監(jiān)管的市場(chǎng)約束研究[D];華東師范大學(xué);2012年

3 陳瓊;信托監(jiān)管中的市場(chǎng)約束問題研究[D];湖南大學(xué);2009年

4 田光偉;金融監(jiān)管中的市場(chǎng)約束研究[D];中央民族大學(xué);2005年

5 王靜;新巴塞爾協(xié)議框架下有效銀行監(jiān)管研究[D];復(fù)旦大學(xué);2010年

6 黃蕙;銀行市場(chǎng)約束機(jī)制研究[D];復(fù)旦大學(xué);2006年

7 童夢(mèng);中國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)約束機(jī)制的完善：監(jiān)管者的責(zé)任[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2008年

8 佘桂榮;銀行監(jiān)管中的市場(chǎng)約束研究[D];湖南大學(xué);2009年

9 冉勇;中國(guó)銀行業(yè)信息披露制度研究[D];重慶大學(xué);2006年

10 黃敏;銀行監(jiān)管制度研究[D];華東師范大學(xué);2008年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 喻敏;我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)約束有效性研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2012年

2 金子壽;銀行監(jiān)管新理念——市場(chǎng)約束的研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2003年

3 陳俊龍;銀行業(yè)市場(chǎng)約束之研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2001年

4 李俊峰;我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管中的市場(chǎng)約束問題研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

5 方建珍;資本充足率監(jiān)管的有效性分析[D];武漢大學(xué);2004年

6 王多剛;我國(guó)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];廣西大學(xué);2004年

7 劉晶;市場(chǎng)約束及其制度基礎(chǔ)[D];武漢大學(xué);2005年

8 邱凱;中國(guó)上市銀行市場(chǎng)約束的實(shí)證研究[D];廈門大學(xué);2009年

9 譚衛(wèi)東;我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)約束效應(yīng)研究[D];山東大學(xué);2008年

10 靳瑾;我國(guó)商業(yè)銀行次級(jí)債市場(chǎng)約束效應(yīng)研究[D];南京農(nóng)業(yè)大學(xué);2008年

，

本文編號(hào)：2126411