發(fā)布時間：2018-07-07 17:00

  本文選題：SVAR模型 + 真實商業(yè)周期理論�。� 參考：《經(jīng)濟(jì)問題》2010年12期

【摘要】：利用SVAR模型,經(jīng)Granger因果檢驗、沖擊反應(yīng)函數(shù)、方差分解等實證檢驗發(fā)現(xiàn):(1)中國的貨幣供給沖擊無論長期還是短期都對實體經(jīng)濟(jì)沒有顯著影響,但對價格水平能形成永久性沖擊,這表明真實商業(yè)周期理論更能夠解釋中國貨幣作用過程,因此政府旨在刺激宏觀經(jīng)濟(jì)的貨幣政策很可能是無效的。(2)貨幣供給沖擊與價格水平之間存在單向的因果關(guān)系,這為人民銀行把貨幣供給作為控制通貨膨脹的中介目標(biāo)提供了理論基礎(chǔ)。
[Abstract]:Using SVAR model, by Granger causality test, shock response function, variance decomposition and other empirical tests, we find that: (1) China's money supply shocks have no significant impact on the real economy in the long or short term, but they can form a permanent impact on the price level. This indicates that the real business cycle theory is more capable of explaining the process of monetary action in China, so the monetary policy of the government aimed at stimulating the macro economy is likely to be ineffective. (2) there is a one-way causal relationship between the monetary supply shock and the price level. This provides the theoretical basis for the people's Bank of China to take the money supply as the intermediate target to control inflation.
【作者單位】： 中南財經(jīng)政法大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【分類號】：F820

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本文編號：2105627