本文選題：SVAR模型 + 同業(yè)拆借市場利率　； 參考：《商業(yè)研究》2010年07期

【摘要】：通過結構向量自回歸SVAR模型對影響我國同業(yè)拆借市場實際利率變動的幾個因素進行實證分析,發(fā)現通貨膨脹率CPR和實際狹義貨幣供給量RM1的變動對實際拆借利率產生負向作用,人民幣匯率FER和美國聯邦基金利率FFR的變動則對其產生正向作用。CPR變動對同業(yè)拆借實際利率產生同期影響,其它三個變量變動對其無同期影響。通貨膨脹率在四個影響因素中對同業(yè)拆借市場實際利率的變動影響最大,實際狹義貨幣供給量的影響次之,美國聯邦基金利率的變化對我國同業(yè)拆借市場的實際利率產生聯動效應,人民幣匯率的變化對其影響最小。
[Abstract]:Based on the structural vector autoregressive SVAR model, this paper makes an empirical analysis of several factors that affect the change of real interest rate in the interbank lending market in China. It is found that the change of inflation rate CPR and the real narrow money supply RM1 have a negative effect on the actual interest rate. The change of RMB exchange rate fer and U.S. Federal funds rate FFR has a positive effect on it. CPR changes have a simultaneous impact on the real interbank offered rate, while the other three variables have no effect on the same period. Among the four influencing factors, the inflation rate has the greatest influence on the change of the real interest rate in the interbank lending market, followed by the real narrow money supply. The change of the federal funds rate in the United States has a linkage effect on the real interest rate in China's interbank lending market, and the change of the RMB exchange rate has the least impact on it.
【作者單位】： 中國人民大學財政金融學院;
【基金】：中國人民大學研究生科學研究基金重點項目,項目編號:10XNG001
【分類號】：F224;F832.5

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本文編號：2067164