本文選題：金融控股公司 + 金融危機　； 參考：《管理科學學報》2013年07期

【摘要】：微觀主體怎樣才能有效地發(fā)揮其抗風險能力一直為人們所關(guān)注.已有文獻大多從規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟角度對金融控股公司的經(jīng)營績效進行了實證研究,但從控制權(quán)配置的角度對金融控股公司風險管理機制的研究尚未發(fā)現(xiàn).基于組織設(shè)計理論中的控制權(quán)分配理論和不完全合約理論,本文構(gòu)建了金融控股公司風險控制權(quán)配置模型,研究了微觀主體行為在風險管理中的作用.研究發(fā)現(xiàn):在內(nèi)部和外部風險沖擊下,金融控股公司能夠通過分權(quán)或集權(quán)的風險控制權(quán)配置,分散和轉(zhuǎn)移風險,提高其風險控制能力,從而提高收益.本文還選取國際金融危機爆發(fā)至今的樣本數(shù)據(jù),對金融危機沖擊下我國金融控股公司與獨立銀行的收益和風險績效進行比較.實證結(jié)果表明金融控股公司盈利水平顯著高于獨立銀行,其風險水平低于獨立銀行.此外,本文給出了金融危機沖擊對樣本公司收益影響的時變效應,驗證了金融危機對我國金融業(yè)的沖擊.
[Abstract]:How the micro-subject can effectively exert its anti-risk ability has been concerned by people all the time. Most of the literatures have done empirical research on the performance of financial holding companies from the angle of scale economy and scope economy, but the research on the risk management mechanism of financial holding companies has not been found from the perspective of the allocation of control rights. Based on the theory of allocation of control rights and incomplete contract theory in the theory of organizational design, this paper constructs the allocation model of risk control rights of financial holding companies, and studies the role of micro subject behavior in risk management. It is found that under the impact of internal and external risks, financial holding companies can spread and transfer risks through the allocation of decentralized or centralized risk control rights, and improve their ability to control risks and thus improve their returns. This paper also selects the sample data from the outbreak of the international financial crisis to compare the return and risk performance between the financial holding company and the independent bank under the impact of the financial crisis. The empirical results show that the profit level of the financial holding company is significantly higher than that of the independent bank, and its risk level is lower than that of the independent bank. In addition, this paper gives the time-varying effect of the financial crisis shock on the sample company's income, and verifies the financial crisis's impact on the financial industry of our country.
【作者單位】： 南京大學經(jīng)濟學院 南京大學金融計量與風險管理研究中心;
【基金】：國家自然科學基金資助項目(11071113;71271108) 江蘇高校優(yōu)勢學科建設(shè)工程資助項目
【分類號】：F832.39

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本文編號：2061945