本文選題：金融控股公司 + 金融危機(jī)��； 參考：《管理科學(xué)學(xué)報(bào)》2013年07期

【摘要】：微觀主體怎樣才能有效地發(fā)揮其抗風(fēng)險(xiǎn)能力一直為人們所關(guān)注.已有文獻(xiàn)大多從規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)角度對(duì)金融控股公司的經(jīng)營績效進(jìn)行了實(shí)證研究,但從控制權(quán)配置的角度對(duì)金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的研究尚未發(fā)現(xiàn).基于組織設(shè)計(jì)理論中的控制權(quán)分配理論和不完全合約理論,本文構(gòu)建了金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)控制權(quán)配置模型,研究了微觀主體行為在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用.研究發(fā)現(xiàn):在內(nèi)部和外部風(fēng)險(xiǎn)沖擊下,金融控股公司能夠通過分權(quán)或集權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)控制權(quán)配置,分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn),提高其風(fēng)險(xiǎn)控制能力,從而提高收益.本文還選取國際金融危機(jī)爆發(fā)至今的樣本數(shù)據(jù),對(duì)金融危機(jī)沖擊下我國金融控股公司與獨(dú)立銀行的收益和風(fēng)險(xiǎn)績效進(jìn)行比較.實(shí)證結(jié)果表明金融控股公司盈利水平顯著高于獨(dú)立銀行,其風(fēng)險(xiǎn)水平低于獨(dú)立銀行.此外,本文給出了金融危機(jī)沖擊對(duì)樣本公司收益影響的時(shí)變效應(yīng),驗(yàn)證了金融危機(jī)對(duì)我國金融業(yè)的沖擊.
[Abstract]:How the micro-subject can effectively exert its anti-risk ability has been concerned by people all the time. Most of the literatures have done empirical research on the performance of financial holding companies from the angle of scale economy and scope economy, but the research on the risk management mechanism of financial holding companies has not been found from the perspective of the allocation of control rights. Based on the theory of allocation of control rights and incomplete contract theory in the theory of organizational design, this paper constructs the allocation model of risk control rights of financial holding companies, and studies the role of micro subject behavior in risk management. It is found that under the impact of internal and external risks, financial holding companies can spread and transfer risks through the allocation of decentralized or centralized risk control rights, and improve their ability to control risks and thus improve their returns. This paper also selects the sample data from the outbreak of the international financial crisis to compare the return and risk performance between the financial holding company and the independent bank under the impact of the financial crisis. The empirical results show that the profit level of the financial holding company is significantly higher than that of the independent bank, and its risk level is lower than that of the independent bank. In addition, this paper gives the time-varying effect of the financial crisis shock on the sample company's income, and verifies the financial crisis's impact on the financial industry of our country.
【作者單位】： 南京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 南京大學(xué)金融計(jì)量與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(11071113;71271108) 江蘇高校優(yōu)勢(shì)學(xué)科建設(shè)工程資助項(xiàng)目
【分類號(hào)】：F832.39

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2061945