本文選題：基金現(xiàn)金流 + 明星基金　； 參考：《證券市場導(dǎo)報》2010年01期

【摘要】：本文建立動態(tài)面板數(shù)據(jù)模型,運用系統(tǒng)廣義矩(System GMM)方法對基金現(xiàn)金流和基金業(yè)績、明星基金和溢出效應(yīng)的關(guān)系進行考察。結(jié)果發(fā)現(xiàn),無論是從單只基金層面還是從基金系層面,基金(基金系)現(xiàn)金流都與基金(基金系)業(yè)績呈顯著負相關(guān)。對明星基金本身來說,表現(xiàn)為凈現(xiàn)金流出;但明星基金為同屬一個基金系的其他成員基金帶來顯著的正向溢出效應(yīng)。另外,從基金系角度看,雖然存在溢出效應(yīng),明星基金的存在并沒有給整個基金系帶來顯著的現(xiàn)金流入,說明基金系的"造星"策略并不十分有效。
[Abstract]:In this paper, a dynamic panel data model is established, and the relationship between fund cash flow and fund performance, star fund and spillover effect is investigated by using system Generalized moment system GMMs. The results show that both from the single fund level and from the fund level, the cash flow of the fund has a significant negative correlation with the performance of the fund. For the star fund itself, it is shown as net cash outflow, but the star fund brings significant positive spillover effect for the other members of the same fund system. In addition, from the point of view of fund system, although there are spillover effects, the existence of star fund does not bring significant cash inflow to the whole fund system, which indicates that the "star-making" strategy of the fund department is not very effective.
【作者單位】： 北京航空航天大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院;
【基金】：教育部新世紀優(yōu)秀人才支持計劃(編號:NCET050184) 國家自然科學(xué)基金項目(編號:70521001)
【分類號】：F832.51

【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前2條

1 汪光成;基金的市場時機把握能力研究[J];經(jīng)濟研究;2002年01期

2 倪蘇云,肖輝,吳沖鋒;中國證券投資基金業(yè)績持續(xù)性研究[J];預(yù)測;2002年06期

【共引文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 彭孝松,楊義群;應(yīng)用基金業(yè)績評價模型時幾個值得關(guān)注的問題[J];商業(yè)研究;2003年20期

2 李昆;封閉式基金業(yè)績持續(xù)性研究[J];商業(yè)研究;2005年18期

3 劉建和;韋凱升;;封閉式基金的業(yè)績持續(xù)性檢驗[J];商業(yè)研究;2007年02期

4 周新輝;李明亮;;中國證券投資基金資產(chǎn)配置效率實證研究[J];財經(jīng)研究;2007年03期

5 肖奎喜,楊義群;我國開放式基金業(yè)績持續(xù)性的實證檢驗[J];財貿(mào)研究;2005年02期

6 譚政勛,王聰;我國開放式基金業(yè)績來源的實證研究[J];當代財經(jīng);2004年11期

7 傅安里,馬超群,楊曉光;證券投資基金波動擇時能力研究[J];當代財經(jīng);2005年01期

8 王禮生,王曉國;基準組合偏差導(dǎo)致基金業(yè)績誤差的實證研究[J];系統(tǒng)工程;2003年06期

9 胡畏,聶曙光,張明;中國證券投資基金業(yè)績的中短期持續(xù)性[J];系統(tǒng)工程;2004年04期

10 單耀文,徐劍剛;PPW模型、GT整體檢驗對基金選股能力的再考察[J];系統(tǒng)工程;2004年05期

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 郭懷英;行為金融學(xué)分析與證券市場風(fēng)險控制[D];中國社會科學(xué)院研究生院;2002年

2 吳啟芳;證券投資基金績效評估方法研究及實證分析[D];湖南大學(xué);2002年

3 劉杰文;機構(gòu)投資者對資本市場效率影響的研究[D];華東師范大學(xué);2003年

4 王普;我國證券投資基金的理論和實證研究[D];復(fù)旦大學(xué);2003年

5 王瑞錕;組合投資中時機選擇的實證研究[D];廈門大學(xué);2003年

6 劉建和;中國股市價格形成機制研究[D];浙江大學(xué);2004年

7 王曉國;我國證券投資基金業(yè)績的評價模型與實證研究[D];中南大學(xué);2004年

8 盛軍鋒;開放式基金的協(xié)調(diào)發(fā)展：理論與實證研究[D];暨南大學(xué);2004年

9 朱煥;我國證券投資基金業(yè)的結(jié)構(gòu)—行為—績效（SCP）研究[D];復(fù)旦大學(xué);2004年

10 馬永開;基于因素模型的組合投資決策方法研究[D];電子科技大學(xué);2005年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 蔣寒迪;我國證券投資基金業(yè)績評價研究[D];江西財經(jīng)大學(xué);2002年

2 鄭慧清;容量與規(guī)模：我國證券投資基金績效實證分析[D];浙江大學(xué);2002年

3 傅e，

本文編號：2039371