本文選題：股價 + 匯率　； 參考：《系統(tǒng)工程》2010年12期

【摘要】：運(yùn)用Granger因果檢驗(yàn)方法和DCC-MGARCH模型,對我國滬深300指數(shù)、上證綜合指數(shù)以及深證綜合指數(shù)與人民幣對美元匯率之間的聯(lián)動關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究,與國內(nèi)很多研究文獻(xiàn)所得結(jié)論不同,研究發(fā)現(xiàn)股價與匯率之間均不存在長期的穩(wěn)定協(xié)整關(guān)系,只存在外匯市場對股票市場的短期單向價格引導(dǎo)關(guān)系和單向波動溢出效應(yīng)。
[Abstract]:Using the Granger causality test method and DCC-MGARCH model, this paper makes an empirical study on the linkage between the CSI 300 index, the Shanghai Composite Index, the Shenzhen Composite Index and the RMB / US dollar exchange rate, which is different from the conclusions of many domestic literatures. It is found that there is no long-term stable cointegration relationship between stock price and exchange rate, but only the short-term unidirectional price guidance relationship and one-way volatility spillover effect of the foreign exchange market to the stock market.
【作者單位】： 中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院;中國郵政儲蓄銀行;
【分類號】：F224;F832.51;F832.52

【二級參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前7條

1 陳然方;論匯率和股價的相互作用與影響[J];財經(jīng)理論與實(shí)踐;1999年02期

2 袁冬梅;劉建江;;本幣升值影響股票市場的理論與實(shí)證研究[J];長沙理工大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2006年04期

3 劉駿民,王國忠,王群勇;心理支撐與成本支撐價格系統(tǒng)的實(shí)證分析——虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)價格波動性的比較[J];經(jīng)濟(jì)學(xué)動態(tài);2004年09期

4 陳雁云;何維達(dá);;人民幣匯率與股價的ARCH效應(yīng)檢驗(yàn)及模型分析[J];集美大學(xué)學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版);2006年01期

5 呂江林;李明生;石勁;;人民幣升值對中國股市影響的實(shí)證分析[J];金融研究;2007年06期

6 何慧剛;;中國利率-匯率聯(lián)動協(xié)調(diào)機(jī)制:“利率平價模型”視角[J];求索;2007年04期

7 戴國強(qiáng);梁福濤;;中國金融市場基準(zhǔn)利率選擇的經(jīng)驗(yàn)分析[J];世界經(jīng)濟(jì);2006年04期

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 周依靜;;人民幣NDF匯率波動特性的實(shí)證研究[J];中國集體經(jīng)濟(jì);2008年04期

2 滕昕;戴志輝;趙守國;;我國外匯儲備匯率風(fēng)險防范的實(shí)證研究[J];西北農(nóng)林科技大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2006年03期

3 張家平;張麗璇;;中國股票市場匯率風(fēng)險定價研究[J];華南理工大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2009年01期

4 彭濤;;淺議人民幣匯率的決定——基于PPP理論和利率平價理論所作的分析[J];華商;2008年20期

5 勵效杰;;全球金融危機(jī)對商品出口的影響——以寧波實(shí)證為例[J];寧波經(jīng)濟(jì)(三江論壇);2009年10期

6 郝成林;尉勝偉;;匯率新機(jī)制下國際工程項(xiàng)目匯率風(fēng)險防范及對策[J];建筑經(jīng)濟(jì);2005年12期

7 蔡衛(wèi)光;;開放條件下國際資產(chǎn)定價模型的解析與檢驗(yàn)[J];現(xiàn)代財經(jīng)(天津財經(jīng)大學(xué)學(xué)報);2006年04期

8 譚德俊;李亮仔;;基于商業(yè)銀行匯率風(fēng)險的經(jīng)濟(jì)資本配置[J];統(tǒng)計與決策;2009年04期

9 郭樹華;王旭;吳松諺;;人民幣“匯改”、匯率風(fēng)險與利率關(guān)系實(shí)證研究[J];經(jīng)濟(jì)問題探索;2010年03期

10 孫俊玲;楊映芬;;企業(yè)構(gòu)建匯率風(fēng)險防范體系之我見——以國際工程承包企業(yè)為例[J];昆明冶金高等�？茖W(xué)校學(xué)報;2010年02期

相關(guān)會議論文 前10條

1 林中躍;劉春林;吳狄;;三聚氰胺丑聞對乳制品企業(yè)股價影響研究[A];第四屆（2009）中國管理學(xué)年會——公共管理分會場論文集[C];2009年

2 陳萬義;;冪型資產(chǎn)或無兩值歐式看漲期權(quán)的定價[A];2006中國控制與決策學(xué)術(shù)年會論文集[C];2006年

3 李海英;;機(jī)構(gòu)投資者、股價穩(wěn)定性與中小投資者利益保護(hù)[A];中國會計學(xué)會財務(wù)成本分會2011年年會暨第二十四次理論研討會論文集[C];2011年

4 李海英;;機(jī)構(gòu)投資者、股價穩(wěn)定性與中小投資者利益保護(hù)[A];中國會計學(xué)會2011學(xué)術(shù)年會論文集[C];2011年

5 于忠泊;田高良;曾振;;會計穩(wěn)健性與股價信息含量:基于投資者保護(hù)視角的考察[A];中國會計學(xué)會2011學(xué)術(shù)年會論文集[C];2011年

6 馬俊玲;吳可法;閆在在;;網(wǎng)點(diǎn)觀測函數(shù)關(guān)系模型在股價預(yù)測中的應(yīng)用[A];中國現(xiàn)場統(tǒng)計研究會第九屆學(xué)術(shù)年會論文集[C];1999年

7 繆艷娟;;不同公司 A—H 股價差幅度為何存在顯著差異[A];2006年江蘇省哲學(xué)社會科學(xué)界學(xué)術(shù)大會論文集（上）[C];2006年

8 勞蘭s，

本文編號：2032867