本文選題：投資者情緒 + 盈利能力　； 參考：《企業(yè)經(jīng)濟(jì)》2010年09期

【摘要】：以"好淡指數(shù)"構(gòu)造投資者短期和中期情緒度量指標(biāo),利用向量自回歸模型和Granger因果檢驗(yàn)方法,實(shí)證研究中國(guó)股票市場(chǎng)不同盈利能力股票組合收益與投資者情緒之間的關(guān)系。研究結(jié)果表明:投資者中期情緒變化將對(duì)不同盈利能力的股票組合收益產(chǎn)生相同程度的顯著正向影響;不同盈利能力的股票組合的收益變化將對(duì)投資者短期情緒產(chǎn)生顯著的正向影響,而高盈利能力的股票組合收益變化對(duì)投資者短期情緒的影響更大;投資者短期情緒對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)不同盈利能力的股票組合收益的影響是不顯著的;低盈利能力和高盈利能力的股票組合收益都不能顯著地影響投資者中期情緒。
[Abstract]:In this paper, the short and medium term sentiment metrics of investors are constructed by "good light index". By using vector autoregressive model and Granger causality test, the relationship between portfolio returns and investor sentiment in Chinese stock market with different profitability is studied empirically. The results show that the change of investor mood in the medium term will have a significant positive effect on the return of stock portfolio with different profitability to the same extent; The change of return of stock portfolio with different profitability will have a significant positive impact on short-term sentiment of investors, while the change of return of stock portfolio with high profitability will have a greater impact on short-term sentiment of investors. The impact of short-term investor sentiment on portfolio returns of different profitability in Chinese stock market is not significant; neither low profitability nor high profitability stock portfolio returns can significantly affect the medium-term sentiment of investors.
【作者單位】： 重慶大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院;
【基金】：中國(guó)博士后基金資助項(xiàng)目“行為金融理論與股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn):基于中國(guó)股票市場(chǎng)的研究”(批準(zhǔn)號(hào):20070420720)
【分類號(hào)】：F224;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2012879